21 століття виявилося настільки ж економічно бурхливим, як і два попередні століття, безліч фінансових криз вразило країни, регіони та, у Велику рецесію, всю світову економіку. Усі фінансові кризи мають певні характеристики, але кожен розповідає свою унікальну історію та має свої унікальні уроки на майбутнє.
Ключові вивезення
- У 21 столітті було щонайменше три помітні фінансові кризи. Фінансові та фіскальні кризи мають відмінності та схожість.
Фінансові проти фінансових криз
Фінансова криза - це узагальнений термін для системних проблем у великому фінансовому секторі країни чи країн. Фінансові кризи часто, але не завжди, призводять до рецесій. Фінансова криза, з іншого боку, стосується проблеми балансу з урядом або кількома урядами. Якщо навантаження на заборгованість уряду створює проблеми з фінансуванням або результатами діяльності, може сказати, що виникне фіскальна криза.
Якщо США занадто багато позичає і опиняється закритим з кредитних ринків (тому він не може знайти бажаючих покупців облігацій), або якщо велике кредитно-рейтингове агентство знижує борг, який підтримує Міністерство фінансів США, або якщо федеральному уряду потрібно призупинити платежі через дефіцит бюджету, це фіскальна криза. Наприклад, криза суверенного боргу, яка охопила більшу частину Південної Європи у 2010 році, була фіскальною кризою, але це не була фінансовою кризою.
Якщо американський банківський сектор колективно приймає погані рішення щодо кредитування, або якщо він неправильно регулюється чи оподатковується, або якщо він зазнає іншого екзогенного шоку, який спричинює загальновиробничі збитки та втрату цін на акції, це фінансова криза. З усіх галузей економіки, як вважають, фінансовий сектор є найнебезпечнішим епіцентром кризи, оскільки кожен інший сектор покладається на нього за грошово-структурну підтримку.
Фінансові та фіскальні кризи можуть виникати незалежно або одночасно. Фінансова криза уряду може спричинити фінансову кризу прямо або опосередковано, особливо якщо уряд реагує неналежним чином на свої бюджетні проблеми шляхом конфіскації заощаджень, рейдерських ринків капіталу або знищення вартості місцевої валюти.
Аргентинська економічна криза 2001-2002 рр
Серед західноєвропейських країн в сучасну епоху, можливо, лише Греція може перемогти проти неодноразових економічних потрясінь, які зазнала Аргентина. Аргентинські кризи були звичною рисою з часів великої фінансової паніки 1876 р. Остання криза почалася в 2000 році, хоча фундамент почав руйнуватися ще в 1998 році.
Криза 2001-2002 рр. Поєднала валютну кризу та фінансову паніку. Невдалий приріст валюти до долара США залишив аргентинське песо в збентеженні. Вкладники банків запанікували, коли аргентинський уряд загравав із депозитом, внаслідок чого процентні ставки різко зросли.
1 грудня 2001 року міністр економіки Домінго Кавалло прийняв замороження на банківські депозити. Сім'ї були зачинені від заощаджень, а рівень інфляції досяг астрономічних 5000%. Протягом тижня Міжнародний валютний фонд (МВФ) оголосив, що більше не буде надавати підтримку Аргентині; країна була серійним неплатником, і міжнародні органи влади не вірили, що належні реформи відбудуться.
Уряд Аргентини втратив доступ до ринків капіталу, і приватні аргентинські фінансові установи також були відсторонені. Багато підприємств закрито. Іноземні банки - велика присутність - витягли, а не ризикували своїми активами. Нестабільний та надзвичайний характер процентних ставок практично не допустив жодної фінансової фірми належним чином функціонувати.
Аргентинський банківський сектор був похвалений своїми прогресивними правилами в кінці 1990-х, але це не зупинило розправу в результаті краху 2001-2002 років. До 2002 року ставка за замовчуванням серед емітентів облігацій становила майже 60%; місцеві боржники не зробили нічого кращого, і їх наступні неплатежі придушили комерційні кредитори.
Глобальна фінансова криза 2007-2009 років
Широко вважається найгіршою світовою економічною кризою з часів Великої депресії, глобальна фінансова криза в 2007-2009 роках розгорілася в США і поширилася на більшу частину розвиненого світу. Про природу та причини Великої рецесії було написано багато, але істотна історія зосереджується навколо великих інвестиційних банків, які переважали за допомогою іпотечних цінних паперів (MBS).
Прибутковість та ціни інструментів МБС банків базувались на зростанні цін на житло, спричиненому нестабільною бульбашкою активів на ринку житла в США. Падіння цін на житло створило ланцюгову реакцію за замовчуванням емітентами облігацій по всій країні, починаючи з заставної застави і врешті-решт поширюючись на весь ринок МБС.
На жаль для міжнародних інвестиційних банків, уся глобальна фінансова система зростала все більше взаємопов’язаних у 1990-х та на початку 2000-х. Нерухомі цінні папери, підкріплені іпотекою з регульованою ставкою - багато з яких незрозуміло отримали рейтинги AAA від Moody's та Standard & Poor's - пронизані японськими та європейськими портфелями інвесторів.
Ранні етапи кризи розпочалися у другій половині 2007 року, врешті-решт пік у вересні 2008 р. Кілька глобальних інвестиційних банків були скомпрометовані, зокрема Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia та Washington Mutual.
Були численні банкрутства банків і в Європі, і навіть країни, які не повинні були в кризі, все ще постраждали завдяки економічному союзу ЄС. Найгірший спад у США стався наприкінці 2008 р. Та на початку 2009 р., Але для паніки вдалося піти кілька місяців. Найважче постраждали такі країни, як Греція, Ірландія та Португалія.
Вплив світової фінансової кризи можна підсумувати за такою статистикою: В епоху після Другої світової світової економіки скорочувався лише протягом одного фінансового року. Цей рік був 2009, коли загальний світовий валовий внутрішній продукт (ВВП) скоротився з 63, 07 трлн до 59, 78 трлн.
Фінансова криза в Росії 2014 року
Російська економіка під керівництвом Володимира Путіна помітно зросла в першій половині 21 століття, завдяки великій частині завдяки процвітаючому енергетичному сектору та зростанню світових цін на товари. Російська економіка стала настільки залежною від експорту енергії, що майже половина доходів російського уряду була отримана від продажу нафти та природного газу.
Починаючи з червня 2014 року, світові ціни на нафту взяли позитивний характер. Середня ціна за барель нафти за шість місяців впала майже на 40% від попереднього порогу в 100 доларів. Пониження вартості нижче 100 доларів було помітним, оскільки саме така кількість російських чиновників, за оцінками російської влади, необхідна для забезпечення збалансованого бюджету.
Путін посилив енергетичну проблему шляхом вторгнення та анексії Криму та України, в результаті чого економічні санкції з боку США та Європи. Основні фінансові установи, такі як Goldman Sachs, почали скорочувати капітал та готівку до Росії. Російський уряд відповів агресивною грошовою експансією, що призвело до високої інфляції та каліцтва втрат серед російських банків.
Станом на грудень 2015 року російська фінансово-економічна криза була невирішеною. Багато економістів прогнозують високу інфляцію та скорочення у 2016 році, зокрема, оскільки відносини Росії із Заходом продовжують погіршуватися.
