ВИЗНАЧЕННЯ варіанту Altiplano
Варіант "Альтіплано" - це тип "гірського хребта", який пропонує певну купонну виплату на додаток до особливостей ванільного варіанту. Опція Altiplano - це варіант кошика, що містить більше одного основного забезпечення. Як таке, ціноутворення визначається не тільки наявною мінливістю кожного цінного папера, але і співвідношеннями між ними. Якщо жодна з цінних паперів у кошику Altiplano не перевищує визначену базову норму прибутку протягом життя опціону, тоді виплата опціону - це лише зазначений купон. Але якщо будь-яка з базових передає базовий показник, тоді опція перетворюється на опцію виклику ванілі на кожному з основних цінних паперів або активів.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Альтіплано Варіант
Варіанти «Альтіплано» належать до групи варіантів «гірського хребта», створених французьким банком «Сосіете Женерал», як інноваційний спосіб покрити кілька позицій однією похідною. Атлас, Гімалай, Аннапурна та Еверест - інші назви варіантів гірського хребта, кожен з яких має різні особливості. Усі ці структуровані варіанти забезпечують перевагу меншої сукупної волатильності в кошику перед мінливістю на окремих цінних паперах, а при меншій мінливості зменшуються витрати хеджування.
Зазвичай для варіантів Altiplano акції є основними цінними паперами, і лише деякі акції з'явилися в найбільш поширених випусках Altiplano. Ці варіанти створюються для та продаються ними інституціональними інвесторами, такими як банки та хедж-фонди. Формули ціноутворення включають складні симуляції Монте-Карло або інші методи моделювання, які вимагають налаштування набору кореляцій між ціною страйку кожної основної цінного папера. Оскільки опції Altiplano включають гарантовану виплату, якщо трапляються певні негативні події, вони є привабливими цінними паперами для інвесторів, які шукають захисту капіталу.
