Що таке кредитний рукав?
Кредитний рукав - це форма кредитного договору, підкріпленого фізичними активами, де сторона, що надає рукав, відома як "постачальник рукавів", запропонує оборотні кошти та заставу від імені іншої компанії, відомої як "одержувач рукава". Постачальник рукавів, по суті, гарантує певні непогашені кредитні домовленості, які отримувач рукавів має з іншими кредиторами, такими як банки, та підвищить загальну кредитну якість одержувача рукава.
Пояснюється кредитний рукав
Кредитний рукав - це вид позики оборотного капіталу, який найчастіше зустрічається в енергетичній галузі, коли гільзи підкріплені фізичними енергетичними активами та несуть певні вимоги до грошових потоків, щоб одержувач гільзи продовжував працювати. Кредитні рукави часто встановлюються тоді, коли компанія спостерігається зниження її якості кредитування та доступ до традиційних форм боргового фінансування закінчується. Кредитні рукави - це форма співгарантії, коли одна сторона вступає в договірну підтримку іншої та гарантує кредиторам, що борги будуть погашені. Якщо одержувач кредитних рукавів не в змозі погасити, постачальник рукавів має фізичні активи, які можуть бути вилучені та продані для погашення боргу.
Така форма фінансування корисна між дочірніми компаніями, де одна дочірня компанія фінансово сильніша за іншу, яка намагається отримати кредит у кредиторів. Більш сильне дочірнє підприємство могло б забезпечити слабший дочірній фонд кредитний рукав, забезпечений його активами, такими як запаси нафти. Цей крок дозволяє кредиторам зручно кредитувати слабкіше дочірнє підприємство. Рукав призначений для короткострокового фінансування, що забезпечить слабкіше дочірнє підприємство оборотними коштами, необхідними для підтримки операцій. Кредитний рукав також може бути використаний у спільному підприємстві, де одна сторона є фінансово сильнішою за іншу.
Обмеження кредитних рукавів
Кредитний рукав мається на увазі як фінансова допомога для вирішення короткострокових кредитних труднощів. Він відрізняється від довгострокових механізмів фінансування, що підтримується активами, таких як резервування на основі резервів або доекспортне фінансування. Кредитування на основі резервів - це угода, коли нафтова компанія передає свої резерви банку в обмін на позику. Якщо компанія не поверне позику, банк може вилучити резерви. Доекспортне фінансування - це домовленість, коли нафтова компанія отримує кредит від банку і погоджується використати перші надходження від продажів нафти для погашення кредиту, перш ніж утримувати залишки грошових потоків для себе.
