Що таке гарантована облігація?
Гарантована облігація - це боргова застава, яка пропонує вторинну гарантію того, що відсотки та основні платежі будуть здійснюватися третьою стороною, у разі невиконання емітента через причини, такі як неплатоспроможність або банкрутство. Гарантована облігація може бути муніципальною або корпоративною та забезпечена страховою компанією облігацій, фондом або груповою організацією, державним органом або корпоративними батьками дочірніх підприємств або спільних підприємств, які випускають облігації.
Розуміння гарантованої облігації
Корпоративні та муніципальні облігації випускаються для залучення коштів інвесторів протягом певного періоду, після чого основні інвестиції погашаються. Фактично облігації - це фінансовий інструмент, який використовують компанії чи урядові органи для позики грошей у інвесторів. Протягом життя облігації суб'єкт господарювання, який видав облігацію, здійснює періодичні виплати відсотків, відомі як купони, власникам облігацій як повернення інвестицій. Багато інвесторів купують облігації для своїх портфелів завдяки цьому процентному доходу, який очікується щороку. Однак облігаціям притаманний ризик дефолту, оскільки корпорація, яка випускає емісію, або муніципалітет може мати недостатній грошовий потік для виконання своїх процентних та основних платіжних зобов'язань. Це означає, що власник облігацій ніколи не може повернути свою основну суму після погашення і може втратити при періодичних виплатах відсотків.
Для зменшення будь-якого ризику дефолту та надання кредитного підвищення своїм облігаціям емісійний суб'єкт господарювання може вимагати додаткову гарантію для облігації, яку він планує випустити, створюючи тим самим гарантовану облігацію. Гарантована облігація - це облігація, яка має своєчасні відсотки та основні виплати, гарантовані третьою стороною, наприклад банком або страховою компанією. Гарантія на облігацію знімає ризик дефолту шляхом створення резервного платника у випадку, якщо емітент не в змозі виконати своє зобов'язання. У ситуації, коли емітент не може погасити свої процентні платежі та / або погашення основної суми, гарант вчасно здійснить необхідні платежі. Через цей знижений ризик гарантовані облігації, як правило, мають нижчу процентну ставку, ніж незастрахована облігація або облігація без гарантії.
Гарантійні облігації вважаються дуже безпечними інвестиціями, оскільки інвестори облігацій користуються безпекою не тільки емітента, але і підтримуючої компанії. Крім того, ці типи облігацій взаємовигідні для емітентів та поручителів. Емітенти можуть часто отримувати нижчу процентну ставку за боргом, якщо є сторонній поручитель, а сторонній гарант отримує плату за покриття ризику, пов'язаного із гарантуванням боргу іншого суб'єкта господарювання.
