Майор рухається
Як я вже згадував у вчорашньому бюлетені Chart Advisor, британський фунт (GBP) останнім часом напрочуд захистився. З технічної точки зору, курс GBP / USD формував бичачий перевернутий шаблон голови та плечей, який був завершений сьогодні. Ця закономірність викликає подив через всю невизначеність, яку викликає Brexit - схоже, інвестори вже оцінили Brexit на ринку.
Як ви бачите на наступній діаграмі, технічна схема, яку я зазначив вчора, завершила прорив із попередньою ціновою ціллю 1, 3685 на основі корекції Фібоначчі самої схеми. Цей метод розумний при оцінці цілей прориву; однак у цьому випадку невідомі навколо Brexit могли б зробити це більше здогадом, ніж оцінкою.
Бульйливість курсу GBP - результат новин про те, що Європейський Союз може наполягати на затримці на два роки і більше, якщо домовленості не вдасться досягти. Це оголошення знижує ризик виникнення Brexit, що дуже "важко" чи "не має угоди", якщо немає угоди, коли Великобританія залишає ЄС.
S&P 500
Як основні компоненти світової економіки, обидві сторони Brexit отримали б користь від більш плавного переходу з ЄС (або навіть збільшення потенціалу для Великобританії, що залишилася в союзі). Це також є позитивним для американських акцій, які інакше постраждали, якби зростання в Європі та Великобританії ще більше знизився.
На жаль, новини Brexit не допомогли S&P 500 досягти прогресу проти опору в 2800 сьогодні. Інвестори, можливо, були відволікані свідченнями голови ФРС Джеромом Пауеллом перед Комітетом з фінансових послуг Палати або свідченнями колишнього адвоката президента Трампа до Комітету з нагляду за домом. Потенціал будь-якого землетрусу вийти з будь-якої події був малоймовірним, але інших позитивних каталізаторів для прориву сьогодні також не було.
:
Холодна війна з Китаєм зашкодить американським акціям довго після угоди про торгівлю
Жорсткий, м'який, на затримку або без пропозиції: пояснення результатів Brexit
Стратегії торгівлі ретрансляціями Фібоначчі
Показники ризику - збройний конфлікт
Сьогодні всі політичні новини заповнюють заголовки, інше питання, що стоїть перед ринками, нагрівається без особливого висвітлення. Пакистан заявляє, що збив двох індіанських пілотів над спірним регіоном Кашмір після того, як вчора Індія розпочала авіаудари по території Пакистану. Хоча це не гарантує війни між двома ядерними державами, це суттєва ескалація бойових дій.
Само собою зрозуміло, що потенціал для збройних конфліктів майже завжди є ризиком для ринків. Однак торговці здивували новину. Індійські акції, такі як Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) та Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY), були трохи змішаними, але не виявляли жодних ознак панічного продажу чи хеджування.
Сподіваємось, конфлікт буде охолоджений до того, як буде втрачено більше життів, і події цього тижня не матимуть довготривалого впливу на ринки. Однак, слідкуючи за класами активів, які найбільше рухаються, коли інвестори побоюються ескалації, можуть дати попереднє повідомлення для біржових торговців.
На мій досвід, золото та швейцарський франк (CHF) - це найпростіший актив у безпечному притулку, і обидва швидко зростають у вартості, коли інвестори починають знижувати або захищатись від глобальних подій, пов'язаних з ризиком, як конфлікт у Пакистані та Індії. Обидва активи сьогодні відступили, що є хорошим знаком. Якщо у вас немає доступу до спотових котирувань або ф'ючерсних графіків для CHF або золота, ви можете використовувати ETF, які зберігають ці активи як заміну.
Наприклад, на наступній діаграмі я побудував схему SPDR Gold Trust (GLD) та SwissShares Swiss Franc ETF (FXF). Як бачимо, обидва фонди відступили сьогодні, коли інвестори оцінювали ризики інцидентів за останні два дні. Однак якщо обидва акти, які мають безпечний привід, починають різко зростати, інвесторам слід бути обережними і щодо своїх довгострокових позицій.
:
Що таке "ризик подій"?
Формула Голдмана для побиття ринкового бика
Що таке швейцарський франк?
Підсумок: очікування
Окрім несподіваних новин про конфлікт між Індією та Пакистаном, графік цього тижня не приніс багатьох сюрпризів. Показання Пауелла не дуже сприяли мінливості ринку, і інвесторів, здається, заохочують новини Brexit. Остання велика подія, що залишилася на цьому тижні, - це попередній звіт про ВВП за четвертий квартал, який вийде до відкриття ринку в четвер. На мою думку, хоча опір S&P 500 тримається на рівні 2800, ризик будь-яких серйозних падінь продовжує зменшуватися.
