Хоча це невірно, багато хто простежує створення першого взаємного фонду назад до голландського купця Адріана Ван Кетвіча. У 1774 р. Ван Кетвіч запровадив фонд під назвою Ендрагт Маакт Магт ("Єдність створює силу").
Новий закритий фонд дозволив потенційним інвесторам придбати акції фонду доти, поки всі 2000 доступних одиниць не були продані. Після заповнення фонду єдиний спосіб отримати доступ до акцій фонду - придбати паї у існуючого акціонера. Фонд Ван Кетвіч також містив щорічну бухгалтерську звітність, яку акціонери могли просити переглянути у будь-який час.
Ця модель взаємного фонду почала набирати популярність у Європі впродовж кінця 1700-х років і через 1800-ті роки, врешті-решт дійшла до берегів Америки у 1890-х роках. Перший американський взаємний фонд закритого типу з’явився в 1893 році зі створенням Бостонського тресту з власності. Незабаром Олександрський фонд зробив інновації, дозволяючи інвесторам вилучати гроші, коли вони захотіли.
Перші взаємні фонди Америки
Сучасний взаємний фонд, про який ми знаємо сьогодні, вперше з'явився в Бостоні в 1924 році, коли було введено довірений фонд Массачусетського інвестора, який був першим взаємним фондом з відкритою капіталізацією, що дозволяло фонду постійно випускати та викуповувати його акції. Після лише одного року існування популярність фонду була очевидною. Акції фонду зросли з 50 000 до більш ніж 390 000 доларів. Фонд був також першим у своєму роді, який став публічним у 1928 році. Того ж року відбулося запровадження фонду Веллінгтона (тепер це частина сімейства фондів Авангард), який був першим взаємним фондом, який включав акції та облігації спрямовувати стиль торговельного банку на інвестиції в бізнес та торгівлю.
Крах фондового ринку в 1929 р. Виглядав як кінець для пайових фондів, але з цього дебала вийшло створення Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та Закону про обмін цінних паперів. Ці два заходи допомогли захистити інвесторів.
Мабуть, найважливішим регулюванням став Закон про інвестиційні компанії 1940 р., Який допоміг створити сучасні галузі взаємного фонду, хедж-фонди та біржові фонди (ETF).
Акт про інвестиційні компанії 1940 р. Був створений на підставі акта Конгресу, який вимагає реєстрації інвестиційних компаній та регулювання пропозицій продукції, що випускаються інвестиційними компаніями на публічному ринку. Цей законодавчий акт чітко визначає обов'язки та вимоги інвестиційних компаній, а також вимоги щодо публічно пропонованих пропозицій інвестиційних продуктів, включаючи відкриті взаємні фонди, закриті пайові фонди та пайові інвестиційні трести. Він в першу чергу орієнтований на публічно торгувані інвестиційні товари для роздрібної торгівлі. (: Акт про інвестиційні компанії 1940 р.)
Наступною великою розробкою став перший індексний фонд. Це фонд Wells Fargo, утворений у 1971 році. У 1974 році роздрібні інвестори були запропоновані перші акції індексу взаємного фонду. Як тільки ІРА з’явилася, суспільне прийняття пайових фондів вибухнуло. Зарахування взаємних фондів на пенсійний рахунок зараз вважається стандартною практикою. Нарешті, біржові фонди з'явилися в 1993 році. Вони схожі на пайові фонди, але їх можна торгувати протягом дня, як акції.
Суть
Перший взаємний фонд 1774 року був не просто новою ідеєю про об'єднання грошей інвесторів на придбання акцій; це був початок процесу, який принесе звичайну людину на фондовий ринок.
