Велетні цифрової реклами Alphabet Inc. (GOOGL) та Facebook Inc. (FB), які, як вважають, мають обмежений ріст через свої гігантські частки на ринку, зараз готові до значних вигод на ринку, який набагато більший, ніж очікувалося. За словами Моргана Стенлі, цей більший, ніж очікувалося, приріст у галузі виробництва хлібо-вершкового масла двох технологічних гігантів різко збільшив їхній прибуток та ціни на акції за Баррона.
Хоча дуополія Google-Facebook контролює більше половини ринку цифрових оголошень, вони ніде не досягли успіху, за словами аналітика Morgan Stanley Брайана Новака. Він оцінює онлайн-проникнення традиційної реклами в 25%, половина його попередньої оцінки - 50%. Ця велика можливість для більшого бізнесу є частиною багатьох факторів, які можуть покращити результати для провідних гравців галузі, навіть таких конкурентів, як Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) та Amazon.com Inc. (AMZN) агресивно штовхатись на ринок. Google і Facebook, які домінують на 50–60% простору цифрових рекламних оголошень, «все ще призводять до 80% + приросту онлайн-реклами, і ми не бачимо, що це змінюється», - зазначив Новак.
Чому Google-Facebook має місце для зростання
(Проникнення в Інтернет-рекламу)
- Оригінальна оцінка: 50% Поточна оцінка: 25%
Двозначна цифра вгору для технічних титанів
Інтернет-рекламний бізнес в розмірі 1 трлн доларів зараз контролюється пошуковим гігантом Google, з відсотковою часткою у високих 30-х роках, а потім піонером Facebook у соціальних мережах, з часткою ринку в низькі 20-ті.
Зараз темпи Alphabet мають надмірну вагу, очікуючи, що акції за 12 місяців наберуть 30%, досягнувши 1500 доларів. Поряд із постійною силою в пошуковій діяльності Google, аналітик наводить позитивні рушійні фактори, такі як монетизація Карт Google, недавній успіх у рекламі TrueView for Action та зростаюча база користувачів YouTube на майже 2 мільярди.
Морган Стенлі також оцінює показник Facebook у вищих показниках, при цьому ціна в 190 доларів передбачає зростання на 11, 8%. Nowak розглядає "Stories" як грошову корову для компанії, яку зараз використовують понад 1, 25 мільярда на платформах Instagram, WhatsApp та основних Facebook.
Змагання Snap ловить перерву
Що стосується Snap, порівняно нового гравця порівняно з дуополістичними лідерами, Nowak наводить поліпшення продуктів компанії як чинник, який заманює більше покупців реклами. Акції Snap знизилися на 46% за 12 місяців, оскільки інвестори реагують на невтішні кількості користувачів та жорстку конкуренцію. від Instagram, який продовжує більше нагадувати Snapchat.
Новак є оптимістичним щодо нових рекламно-рекламних підрозділів Snap, які, за його словами, успішно збільшують дохід швидшими темпами, нещодавно запущеного додатка Android, сприйманого як сприяння зростанню користувачів, та оновлення програми Snap, що додає кращого курації та персоналізації. Згідно з дослідженнями eMarketer, дохід від реклами Snap у всьому світі планується збільшити на 45% ТАК до 1, 53 мільярда доларів у 2019 році.
Дуополій міг бачити його міцний ослаблений
Важливо зазначити, що теза Морган Стенлі суперечить переважній більшості аналітиків, які бачать, що Google-Facebook втрачає частку Amazon та інших. Незважаючи на те, що величезний розмір ринкової можливості для дуополії Google-Facebook міг би підвищити результати для компаній, деякі ведмежі аналітики застерігають від значних ринкових втрат для гемотів у не дуже довгостроковій перспективі. За даними eMarketer, сукупна частка Google-Facebook впаде в 2019 році навіть у міру зростання доходів від реклами за віком реклами.
Тим часом Amazon планує збільшити свій рекламний бізнес у США понад 50% у 2019 році, збільшивши свою частку ринку цифрових оголошень до 8, 8% до кінця року та 10% до 2020 року, порівняно з 4% минулого року. На відміну від Google та Facebook, які в значній мірі покладаються на свої доходи від реклами, Amazon оснащений домінуючою хмарною платформою AWS та роздрібною електростанцією, що дозволяє витрачати її достатньо грошей на руку, щоб удвічі зменшити можливості зростання.
"Amazon має велику користь для рекламодавців, особливо споживчих товарів та брендів, що прямі до споживача", - заявила в інтерв'ю Barron's директор з прогнозування eMarketer Моніка Пірт. «Платформа багата поведінковими даними покупців для націлювання та забезпечує доступ до даних про придбання в режимі реального часу. І оскільки Amazon розширила сферу своєї діяльності, споживачі все більше довіряють їй під час покупок."
Попереду
Враховуючи великі розміри гемотів, таких як Google і Facebook, вони, як правило, здатні зростати ще більше, якщо їх не стримують правила чи не порушують антимонопольне регулювання. Хоча ці результати залишаються у царині можливостей, технічні гіганти, незважаючи на свою владу, все ще можуть бути ризиковими інвестиціями.
