Дослідники та виробники сланцевої нафти є одними з найбільш мінливих компаній в енергетичній галузі. Коли ці компанії обертаються фондовими коштами (ETF), інвестори можуть вибирати стратегію, що включає непряму участь, хеджувані портфелі та пряму експозицію з високим рівнем волатильності. Три ETF, особливо виділяються на використання цих стратегій, у разі відшкодування сланцевої галузі станом на 10 березня 2016 року.
ETF для нафтогазового обладнання та послуг SPDR
Якщо відбудеться відновлення виробництва сланцевої нафти в США, компанії, які складають фонди SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE ARCA: XES), також повинні отримати користь. На відміну від звичайного буріння за допомогою установок, які можуть перекачувати відносно стійкий рівень нафти протягом 20 і більше років, типова сланцева нафта втрачає близько 70% видобутку в перший рік. До третього року виробництво зводиться до дрібниці. Необхідність заміни втраченого видобутку ставить сланцеві нафтові компанії в постійний стан буріння нових свердловин, але ціна на нафту в середині 30-х років і ціна беззбитковості на сланцевій нафті становить близько 50 доларів за барель, нафтовидобувачі сповільнили розвиток нових свердловин.
Однак підвищення цін на нафту до того моменту, коли сланцеву нафту можна видобувати та отримувати з метою отримання прибутку, швидше за все, розпочнеться новий виток будівництва бурових установок, оскільки компанії відтворюють догони на заміну втраченого видобутку та відновлять баланси. SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF також може отримати вигоду від зниження витрат на видобуток сланцевої нафти за рахунок вдосконалення технології. В середньому витрати на видобуток сланцевої нафти знизилися з 100 доларів у 2006 році до 50 доларів за барель до кінця 2015 року, оскільки прогрес технології фракінгу призвів до зниження низьких витрат на передовій та збільшення випуску на свердловину. Продовження цієї тенденції призведе до зниження точки беззбитковості витрат на виробництво, що призведе до вигідного буріння за цінами на нафту нижче 50 доларів за барель.
ETF Invesco S&P SmallCap Energy
ETF, який надає найбільш близьку роль від чистої гри на сланцевих нафтових компаніях, - це Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE), який зосереджується на розвідці, виробництві, послугах та обладнанні компаній в індексі Standard & Poor's Small-Cap 600. Найбільший холдинг фонду з розподілом 13, 8% - це компанія PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), яка здійснює операції з видобутку сланцевої нафти на родовищі Ваттенберг у Колорадо та на полі Утика в Огайо. Друга за величиною позиція у фонді займає Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) з розподілом 10, 01%, який зосереджується головним чином на операціях з сланцевої нафти в Техасі, Огайо, Колорадо та Пенсильванії.
Експозиція портфеля до енергокомпаній з невеликим ковпаком загалом, а також спеціалістів та виробників сланцевої нафти призводить до високої енергонезалежності ETF, яка не для слабкого серця. Наприклад, бета-версія фонду становить 1, 7, це означає, що він на 70% більш мінливий, ніж загальний ринок. Однак цей фонд заслуговує на розгляд для інвесторів, сприйнятливих до ризику, які прагнуть зробити ставку на відродження сланцевої промисловості в США.
Нетрадиційні ETF для нафтогазових векторів
Як фонд, зважений на ринок, нетрадиційна нафта і газ ETF Market Vectors (NYSE ARCA: FRAK) концентрує 58, 48% своїх перших 10 акцій у компаніях з великим капіталом, які отримують невеликий відсоток доходу від сланцевої нафти та розподіляють баланс його акції над меншими дослідницькими та видобувними компаніями. Наприклад, найбільший холдинг фонду - Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY), який працює в трьох різних сегментах: нафта і газ, хімічні речовини, а також середній потік і маркетинг. Компанія заявила в жовтні 2015 року, що зменшує експозицію сланцевої нафти, продаючи свої операції на родовищі Бакен, розташованому в Північній Дакоті. Ці операції представляли найбільшу частку Окцидента в сланцевій нафті.
В результаті концентрованих володінь нафтовими позиціями з великим ковпаком, змішаними з дрібними ковпаками в нафтогазовому секторі, ETF пропонує хеджування впливу сланцевих нафтових компаній, з відносно меншою мінливістю, ніж портфель, що складається повністю з дослідників з невеликим ковпаком та виробників. Наприклад, дохідність за 2015 рік склала -34, 01% проти втрати InFeco S&P SmallCap Energy ETF 48, 3% за той же період. Ефективність цих фондів схожа на перегони, оскільки одномісячна віддача нетрадиційного ETF для нафтогазового ринку становила 17, 48%, тоді як інвестиційний фонд Invesco S&P SmallCap Energy ETF набув 24, 41% за той же період.
Суть
Ці ETF надають інвесторам три стратегії зробити ставку на відскок для сланцевої промисловості США. Як непряма гра, ETF S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF піде на користь, оскільки виробники розширять свої бурові операції. Нетрадиційні ETF для нафтогазового ринку вектори ринку пропонують захищене опромінення з відносно меншою мінливістю. Для інвесторів, сприйнятливих до ризику, пряме та високе коливання енергостійкості, яке надає Invesco S&P SmallCap Energy ETF, швидше за все, забезпечить найбільші коливання цін з цих трьох ETF, як вгору, так і вниз.
