Компанія United Parcel Service Inc. (UPS) налаштована на повернення та оприбутку над середньою віддачею, оскільки переваги останніх ініціатив щодо економічної ефективності переважають над «кумедністю» у короткострокових квартальних результатах, повідомляє одна з команд биків на вулиці і як було визначено CNBC.
У примітці для клієнтів, опублікованій в неділю під назвою "Внутрішня маржа на поліпшенні тенденції", BMO Capital Markets модернізувала акції компанії-постачальника, щоб випереджати їх ринкові показники. Аналітики вказали на кілька причин, за якими акції збираються, незважаючи на деяку короткострокову нестабільність, включаючи розширення та автоматизацію своєї мережі, ініціативи трансформації, поліпшення якості доходів та сприятливе економічне середовище.
(Докладніше див. Також: UPS, FedEx для випередження: аналітики Bernstein. )
План трансформації може заощадити до 1, 3 мільярда доларів до 2020 року
"Ми вважаємо, що внутрішні операційні запаси в США знизилися і повинні поступово відновлюватися протягом найближчих кварталів, оскільки переваги від автоматизації мережі, ініціативи з трансформації та зусиль щодо покращення якості доходів починають поступово переважати за оперативні штрафи, які компанія несе за реалізацію цих ініціатив", - написав Аналітик БМО Фаді Шамун.
У вересні UPS окреслив свій план трансформації чотирма стратегічними ініціативами, включаючи зростання бізнесу до бізнесу та бізнесу до електронної комерції споживачів, проникнення на логістичний ринок охорони здоров’я та життєдіяльності, покращення послуг для малого та середнього бізнесу та більше 70 проектів розширення. Компанія планує відкрити сім нових автоматизованих сортувальних установок "супер-хаб", які, на її думку, будуть ефективнішими на 30% до 35%, ніж порівнянні та менш автоматизовані засоби.
UPS оцінює ініціативу трансформації в 650 мільйонів доларів в середній точці, тоді як економія витрат від плану, як очікується, досягне 1 мільярда доларів і збільшить прибуток на одну акцію (EPS) до 1, 10 долара в середині до 2020 року. BMO вказує, що UPS може перевищити власні вказівки та розмістити сюрприз із заробітками в кінці 2019 року до 2020 року, досягнувши додаткової економії від 1, 1 млрд. до 1, 3 млрд. дол.
"UPS понесло авансові витрати на збільшення потужностей у своїй мережі, впровадження автоматизації та проведення інших ініціатив щодо скорочення витрат", - пише BMO. Зважаючи на базовий випадок, коли річний темп зростання EPS у високо-одноцифровому діапазоні протягом наступних кількох років, аналітик розглядає UPS як торгівлю привабливою оцінкою в середньостроковому горизонті, враховуючи поточні рівні оцінки.
Шамун зазначив, що сильний економічний фон, особливо в США, повинен забезпечити додатковий імпульс компанії, що базується в Атланті.
Цінова ціна аналітика аналітиком на 12 місяців у розмірі 128 доларів передбачає зростання на майже 9% від закриття понеділка. Торгуючи на 0, 6% при $ 117, 46, акції UPS відображають 1, 4-відсотковий збиток за рік (з початку року) порівняно з 9, 4% дохідності S&P 500 за той же період.
