Незважаючи на січневу акцію, багато інвесторів, потрясені суєтою в минулому році, шукають кошти, які дають високу довгострокову ефективність як на ринках биків, так і на ведмедях. Тим інвесторам, які шукають більш безпечні ставки в період підвищеної волатильності, можуть розглянути 7, 3 мільярда доларів фонду AMT Yacktman (YACKX), 15 мільярдів доларів основного фонду «Парнас» (PRBLX), $ 9, 3 мільярда Neuberger Berman Genesis Fund (NBGNX), 1, 5 млрд доларів Інвеско Фонд дивідендів (LCEAX) та 5, 8 мільярда доларів JPMorgan Small Cap Fund (VSEAX), які протягом 15 років одержували сильну коригування за ризиком, за Баррона. Хоча ці кошти все ще наносять збитки на спадних ринках, вони, як правило, склалися набагато краще, ніж аналогічні. Крім того, вони добре оцінювали показники, орієнтовані на ризик, як коефіцієнт Сортіно, який фокусується на стійкості фонду до спаду.
"Люди помиляються з низькою вартістю низького ризику з пасивним інвестуванням", - каже Джим Лоуелл, редактор незалежного інформаційного бюлетеня Fidelity Investor та співголова фірми з управління грошима Adviser Investments. «І ці кошики з запасами, швидше за все, зіпсуються в умовах спаду, тоді як високоселективні активні менеджери можуть уникнути гнилої їжі та забирати великі довгострокові ідеї із глибокими знижками. Це найбільші цінності на вулиці ».
5 фондових фондів для ринку в потрясінні
· AMG Yacktman; Наклейка: YACKX
· Основний капітал Парнасу; PRBLX
· Генезис Нойбергера Бермана; NBGNX
· Дивіденд Інвеско; LCEAX
· Маленька кришка JPMorgan; VSEAX
Баррон попросив Morningstar подивитися на 15-річну коригування ризику, щоб оцінити, як кошти, здійснені через кризу, з огляду на 10-річне вікно могли запропонувати дуже перекошений погляд завдяки аномально спокійному ринку биків до спаду 2018 року. Аналітики також зосередили увагу на активних фондах, керованих менеджерами з тривалим терміном роботи, і всі вони мали кілька спільних тем, включаючи стурбованість високим рівнем корпоративного боргу. Ті фонди, які добре зробили це, робили це в особливо кам'яні часи для активних фондів, оскільки багато інвесторів перейшли до фокусу на пасивні стратегії та від інвестування вартості.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, керівник керівників Джейсон Суботкі та Стівен Яктман, пробився до вершини великої вартості категорії за останній рік. З 9, 2% середньорічної віддачі за останні 15 років, вона також є номером один у своїй групі протягом довгострокової перспективи, незважаючи на низькі показники роботи.
Занепокоєння AMG Yacktman обернулося навколо завищених оцінок, утримуючи 28% готівкою станом на кінець Q3. Зважаючи на падіння цін на акції, фонд націлив кілька компаній на придбання, включаючи привілейовані акції корейської Samsung Electronics, включені в її сегмент «неймовірних угод» свого портфеля, а також французький Bolloré (BOIVF). Іншу частину портфоліо AMG Yacktman складають великі компанії з великою часткою ринку, що мають величезні частки ринку, які менеджери вважають, що вони обладнані для задоволення змін споживчих переваг, таких як PepsiCo (PEP) та Procter & Gamble (PG).
Основний капітал Парнаса
18-річний фонд «Парнас Основний капітал» використовує екологічні, стійкі та критерії корпоративного управління у своєму інвестиційному процесі. Його прибуток на 9, 2% за останні 15 років переміг 98% своїх колег, а його показники за останній рік підвели його до вершини категорії великої суміші.
Засновник Тодд Альстен віддає перевагу високоінноваційним компаніям з постійними потоками доходів, припускаючи, що ці фактори позиціонують фірми добре зростати за допомогою економічних циклів.
Незважаючи на те, що "Парнас" останнім часом оздоровив свої технологічні фонди, фонд виділяє виробника чіпів Nvidia Corp. (NVDA), посилаючись на його депресивну оцінку та сильний баланс.
«Це чудова компанія з великим ростом у плані передачі даних та ігор, - каже Альстен. «Ми не просто граємо в захист, але завжди шукаємо компанії, які можуть піднятися. Ви повинні дивитись на пошук десятирічних переможців, у які ми можемо інвестувати, коли з’являться спади ».
Нойбергер Берман Буття
Серед фондів з невеликим капіталом, Баррон виділив 9, 3 мільярда доларів фонду Neuberger Berman Genesis, який, на відміну від багатьох своїх високоефективних партнерів, залишається відкритим для нових інвесторів. Ко-менеджер Джудіт Вейл, яка навчилася захищатись від ризику під час фінансової кризи, коли фондом належав Леман, віддає перевагу компаніям, що мають постійний вільний грошовий потік, стійкі лінії доходів та міцні баланси.
Попереду
Важливо зауважити, що хоча ці активні фонди можуть дуже добре перемогти, також залишається ризик погіршити ситуацію при більш сильному спаді. Інвестори повинні мати бажання триматися на довгострокову перспективу.
