Джим Полсен, широко відомий головний стратег з інвестицій Leuthold Group, прогнозує різкий підйом ринку протягом усього 2019 року за Business Insider. Він рекомендує п'ять основних стратегій для інвесторів, які хочуть скористатися акцією, включаючи закупівлю матеріалів, енергії та промислових акцій, оскільки вони отримують вигоду від слабшого долара, а також фінансові акції на тлі очікуваного уповільнення скорочення ФРС. Щоб грати на продовження сильної економіки США, Полсен виділяє невеликі запаси капіталу. Він також віддає перевагу міжнародним акціям, які, на його думку, дешевші та зростають швидше, ніж їхні американські колеги. Поза дорогими FAANG, інвестор розглядає менш популярні запаси технологій, а також вигідні для їх випередження.
"Акції з невеликими технологіями збігаються з ефективністю своїх молодших братів, без багатьох, не стикаючись із тернистими та невирішеними проблемами, які зараз кидають виклик FAANG", - каже Полсен. Ринковий ветеринар більш оптимістичний, ніж багато хто щодо того, чи продовжиться п'ятиденний мітинг биків до четверга цього тижня.
5 стратегій Паульсена на ринку биків: що купити
- Фінансові запаси Міжнародні акціїМатеріали, енергія та промислові запаси Малі обмеженняМаліші технології
Джерело: Полсен; BI
"Уникнути спаду в осяжному майбутньому"
У той час як Уолл-стріт ставав більш песимістичним щодо майбутнього спаду протягом останньої частини 2018 року, Паульсен нещодавно стверджував, що "рецесії буде уникнути в осяжному майбутньому". спад. Далі він розглядає приватні баланси як "надзвичайно здорові" для економічного підйому, який тривав приблизно десятиліття. Інвестор наводить потужну чисту вартість домогосподарств у США - на 60% від попереднього найвищого рівня, а також зменшується борг домогосподарств щодо наявного доходу.
Паульсен зазначає, що, хоча бізнес і споживчі довіри тільки повернули собі колишній рівень переконаності, "кредитування та запозичення не були надмірними, споживачі не зловживають своїми кредитними картками або перенатягуються на іпотечні кредити, і вони не перебирають свої заощадження". Він вважає здорову дозу скептицизму як корисну для ринку в довгостроковій перспективі, в той час як умови перегріву значно охололи, «майже гарантуючи», що центральний банк не підвищить ставки в найближчому майбутньому.
Ці позитивні хвостові вітри повинні сприяти підвищенню індексу S&P 500 до рівня від 2800 до 3000, згідно з даними Паульсена, що становить 8% та 16% підйому відповідно з п’ятниці вранці.
Користуючись перевагою ралі
Полсен вважає, що фінансові акції, які минулого року постраждали від побоювань щодо зростання темпів, більш рівної кривої прибутковості, ширшого розширення кредитів та ширших ринкових проблем, призведуть до сильного повернення після того, як ці передвітні паузи призупиняться або взагалі повертаються назад.
Що стосується збитих технічних запасів, то інвестор каже, що FAANG залишаються надмірно популярними, рекомендуючи портфель з надмірною вагою в техніці, але зосереджений на менших обмеженнях. Полсен не єдиний спостерігач ринку, який надає перевагу меншим запасам технологій. Згідно з попередньою історією Investopedia, аналітики та інвестори схиляються до молодших технологічних компаній, таких як Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) та Square Inc. (SQ), які різко перевершили ситуацію. ринку в 2019 році.
Полсен любить невеликі ковпачки в цілому, прогнозуючи, що "більший приріст руху до періоду оновленого оптимізму" після того, як вони будуть менш ефективними у 2018 році.
Тим часом ослаблений долар США повинен підвищити ціни на товари та підвищити конкурентоспроможність промислової діяльності США, зробивши акції матеріального, енергетичного та промислового секторів привабливими ставками.
Полсен розглядає міжнародні розвинені та нові ринки акцій як такі, що представляють кращу відносну цінність, ніж вітчизняні п'єси, припускаючи, що у більшості портфелів вони недоотримані.
"Хоча економічне зростання США може сповільнюватися, зростання за кордоном вже може прискорюватися. І нарешті, слабкий долар США збільшить прибуток від іноземних інвестицій ", - заявив він.
Попереду
Важливо зазначити, що якщо оптимістичний погляд Паулсена на 2019 рік провалиться, ці акції можуть різко поринути. Інвесторам слід підтримувати добре диверсифікований портфель, щоб захистити від чергового ряду спадів у новому році.
У п'ятницю S&P 500 знизився приблизно на 0, 2%, після закриття в 2018 році нижчих 6, 2%, що відзначає найгірші показники за десятиліття.
