За словами Морган Стенлі, інвестори не повинні панікувати через падіння продажів iPhone, оскільки платформи послуг Apple Inc. (AAPL) більше ніж здатні активізуватися, щоб стати головним двигуном компанії.
Акції технологічного гіганта впали впродовж останніх кількох тижнів, після розкриття генерального директора Тіма Кука про прибуток у першому кварталі про те, що iPhone X не продається добре. У дослідницькій записці, про яку повідомляв Barron's, Кеті Л. Хаберті Морган Стенлі закликала інвесторів не зневажати, стверджуючи, що такі послуги, як Apple Music, iCloud, Apple Pay та App Store компанії, можуть легко компенсувати цей дефіцит доходів.
"Протягом останніх п'яти років переважна більшість (86%) 8-річного приросту доходів Apple відбулася за рахунок продажів iPhone", - написав аналітик в примітці. "Але оскільки цикли заміни продовжуються і зростання встановлених на пристрої темпів зростання сповільнюється до однозначних цифр (з 14% за останні два роки), ми бачимо, що компанія, як і раніше, приносить серединне однозначне зростання доходів".
Huberty вдарив по ціновій ціні в розмірі 203 доларів, що становить 20% вгору за ціною в середу - 168, 85 долара.
Послуги Невикористаний потенціал
Huberty передбачив, що частка доходів, отриманих від iPhone, знизиться з 86% до 22% протягом наступних п'яти років. Однак вона також прогнозує, що продажі послуг збільшаться до 56% з 23% і що оборот, отриманий від носячих товарів, таких як Apple Smart Watch, також зросте.
За її підрахунками, Apple в даний час генерує близько 30 доларів сервісних доходів за пристрій, що перевищує 25 доларів два роки тому. З часом Huberty впевнений, що ця цифра може подвоїтися до 60 доларів і навіть “наблизитися до 100 або більше доларів”, оскільки лише близько 18% загальної встановленої бази пристроїв Apple є платними абонентами.
У примітці аналітик підкріпив свої бичачі прогнози, виявивши, що деякі з однолітків Apple стягують своїх користувачів. На думку Amazon.com Inc. (AMZN) Prime, близько 106 мільйонів абонентів, які платять близько 99 доларів на рік, сказала вона, тоді як Netflix Inc. (NFLX) має приблизно 111 мільйонів членів, які платять близько 120 доларів на рік.
Apple Music, додала вона, значно зростає, і вона має значний простір для розширення, оскільки лише 2, 9% нині ними користуються. Аналітик також роздуто ставився до зростання абонентів iCloud, зазначивши, що Apple має намір запустити два нові центри обробки даних у Китаї, і зауважив, що Apple Play, що використовується у 50% торгових точок США, ще не реалізує свій повний потенціал.
