Відповідь на питання про те, чи є стоп-лосс-ордери хорошою ідеєю, коли торгувати біржовими фондами (ETF) може здатися простим, тому те, що ви збираєтесь прочитати, може здатися неортодоксальним. Але якщо прибуток - ваша мета, то, можливо, ви захочете розглянути інформацію, яку ви знайдете нижче.
ETF Stop Loss = Великий ризик
Це рівняння може здатися спочатку відсталим. Однак якщо ви користуєтесь ринковим замовленням стоп-збитку на ETF і ETF тимчасово торгує з крутою знижкою до його чистої вартості активів (NAV), що буде? Ваша позиція буде продана, коли ETF пропонує знижку. Ви можете використовувати ліміт замовлення на стоп-збитки, щоб ваш продаж не здійснювався внизу, але це все ще не буде хорошою торгівлею. Ви також можете спробувати реалізувати арбітражну стратегію, але це складно і вимагає ліквідності, швидкості та достатньої кількості капіталу. (Докладніше див. Вступ до видів замовлення.)
Більшість ETF відстежують індекс. Давайте використаємо як приклад SPDR S&P Retail ETF (XRT). Якби XRT за день занурився більше ніж на 10%, то ви могли б знати, що щось, мабуть, не так. Просто неможливо, щоб усі запаси в індексі S&P Retail Select Industry впали одночасно 10% або більше - незалежно від економічних та ринкових умов. Отже, якщо це станеться, це, мабуть, пов’язано з помилкою в ведмежій і неліквідній обстановці. Це означає, що XRT повинен був би повернутися до своєї реальної вартості. Саме тут ви хочете збільшити свою позицію, а не продавати. На жаль, якщо ви використовуєте стоп-лосс, то вам нічого не залишається, як продати.
Аматорський проти Професійний
Професійний трейдер набагато більш вкрадений зі своїм багатством. Він торгує з дисципліною і переконаністю і без емоцій. Він може застосувати технічний аналіз, але він знає, що для того, щоб мати справжню переконаність у торгівлі, він повинен знати основи цієї торгівлі, що вимагає глибоких досліджень. Реально переконатись у позиції просто неможливо, лише застосовуючи технічний аналіз. (Докладніше див.: Риси успішного торговця.)
Якщо професійний трейдер побачить, що ETF торгує набагато нижче, де слід, виходячи з досліджень, він не сумнівається в собі і продає. Натомість він буде купувати більше акцій поступово. Коли у вас є справжня переконаність, ви не побоюєтесь купувати більше акцій ETF заздалегідь визначені інтервали. За винятком ETF, що використовуються, ETF, які відстежують індекс, не досягають 0 доларів. Тому часто виникає лише питання часу до того, як відбудеться відскок. Звичайно, якщо ви не хочете чекати довгих періодів часу, ви повинні мати правильну тенденцію, яка повинна базуватися на дослідженнях, а також технічному аналізі. Коли обидва бичачі, ви маєте тенденцію правильно.
Крім того, що стосується усереднення вартості долара, ви можете розглянути можливість ніколи не додавати до позиції, нижчої від найнижчої ціни покупки. Це може певним чином обмежити потенціал, але це збереже капітал. Крім того, встановіть ліміт розподілу капіталу для кожного ETF та диверсифікуйте довгі та короткі, щоб ви могли заробляти гроші незалежно від того, яким шляхом рухається ринок. Якщо ви довго шукаєте найвищої якості і не маєте найнижчої якості, це лише питання часу, поки прибутки почнуть накочуватися.
Нарешті, не перестарайтеся. Щоб контролювати свої емоції та обмежувати торгові збори, уникайте денних торгів та дотримуйтесь тенденційних торгів. Не переходьте до гри. Нехай гра прийде до вас. (Докладніше дивіться у розділі: Як уникнути емоційних вкладень.)
Втрата акцій Стоп = Знижений ризик
Замовлення на зупинку втрат мають значення, але лише для окремих акцій. На відміну від традиційних ETF, індивідуальний запас має набагато більший потенціал, щоб перейти до $ 0, тому стоп-лосс може допомогти вам уникнути проблем. Звичайно, якщо ви професіонал, ви не збираєтесь осліплювати жадібність або володіти чим-небудь, що має реальний потенціал збанкрутувати. Однак навіть із найкращим чином складеним планами все може піти не так.
Скажімо, ви спочатку думали, що роздрібний продавець збирається зняти обіг і придбав акції в цьому складі. Як виявилося, компанія пропустила верхню та нижню лінії, зменшуючи керівництво за фінансовий рік. Він також взяв на себе більше боргів, щоб допомогти фінансувати існуючі операції. Це абсолютна катастрофа. Тут немає хороших новин, а ризик / винагорода - жорстокий. Професійний трейдер визнає поразку і піде далі. Хоча немає гарантії, що стоп-лосс матиме ефект, який ви бажаєте через потенціал розриву, все-таки настійно рекомендується використовувати його для спекулятивних закупівель акцій.
Суть
Що стосується ордерів на зупинку збитків, то ваш підхід повинен залежати від того, торгуєте ви ETF або окремими акціями. З традиційним ETF - на відміну від ETF, що використовується на користь, - якщо у вас тенденція правильна, і ETF невластиво занурюється на короткостроковій основі, то це найгірший час, коли потрібно зупинити втрату. Натомість, саме тут ви хочете активізуватися та купувати більше. Існує набагато більший ризик для індивідуального фонду, ніж для ETF, оскільки немає диверсифікації. У цій ситуації слід серйозно враховувати зупинку втрат, особливо якщо це спекулятивна гра. (Докладніше див.: Перевизначення стоп-втрати.)
