Що таке продаж активів?
Продаж активів відбувається, коли банк або інший вид фірми продає свою дебіторську заборгованість іншій стороні. Це вид безресурсового продажу, він відбувається з різних причин, включаючи зменшення ризику, пов'язаного з активами, отримання вільних грошових потоків або вимог щодо ліквідації. Продаж активів може, і часто це може впливати на чистий прибуток компанії.
Ключові вивезення
- Продаж активів відбувається, коли компанія продає деякі чи всі фактичні активи, як матеріальні, так і нематеріальні. При продажу активів продавець зберігає законну власність на компанію, але більше не звертається до проданих активів. Покупець не бере ніяких зобов'язань у продаж активів. Як правило, з причин, пов'язаних з податковими пільгами, покупці віддають перевагу продажам активів, тоді як продавці віддають перевагу продажу акцій.
Як працюють продажі активів
Продажі активів включають фактичні активи бізнесу - зазвичай це сукупність активів - на відміну від акцій акцій. Вони можуть включати складну транзакцію з точки зору бухгалтерського обліку. Дебіторська заборгованість зберігається як актив на балансі. Продаж активів класифікується як такий, якщо продавець надає покупцеві контроль над майном після сплати.
Покупець не може більше звертатися до активів після продажу. Якщо звернення було дозволено, ця характеристика призведе до того, що транзакція розглядається як фінансування - як позика. Це не дало б бажаного результату компанії збільшити вільні грошові потоки.
Для банків продажі активів часто здійснюються за рахунок продажу окремих позик чи пулів цілих позик або шляхом сек'юритизації дебіторської заборгованості банку. Для інших видів компаній активи можуть бути матеріальними (товарні запаси, нерухомість, обладнання, інвестиції, оборотні кошти або навіть цілі дочірні компанії чи відділення) або нематеріальні (патенти, торгові марки, авторські права чи гудвіл).
Коли уряд здійснює продаж активів, процедура називається дезінвестицією.
Спеціальні міркування щодо продажу активів
При продажу активів бізнес може вибрати те, що продає. Поки покупець купує будь-які або всі ці індивідуальні активи, продавець зберігає у власності юридичну суб’єкт господарювання. Покупець може створити нову компанію або використовувати існуючу дочірню компанію для придбання вибраних активів, поряд з керівництвом та контрактами. Продаж активів несе набагато менший ризик для покупця, оскільки будь-які зобов'язання (судові спори, борги тощо) та умовні витрати залишаються відповідальністю продавця.
Зазвичай покупці віддають перевагу продажу активів, тоді як продавці віддають перевагу продажам акцій. Однак якщо бізнес не є об'єднаним, продаж активів може бути єдиним його варіантом, оскільки у нього немає запасів для продажу чи передачі.
Податкові наслідки від продажу активів
Поряд із відсутністю впливу корпоративних зобов’язань, продаж активів надає покупцям податкові пільги. Продажі активів дозволяють покупцям посилити податкову основу придбаних активів. Привласнюючи більш високу вартість для активів, які швидко знецінюються (як обладнання) та розподіляючи нижчі значення на активи, які повільно амортизуються (як гудвіл, який має 15-річний термін), покупець може досягти значних пільг з оподаткування.
Навпаки, для продавця продаж активів часто генерує більш високі податки на прибуток. Хоча деякі довготривалі нематеріальні активи, такі як гудвіл, оподатковуються за ставками приросту капіталу, інші активи можуть бути предметом більш високих звичайних ставок податку на прибуток. Якщо продані активи зберігаються в корпорації «С», продавець піддається подвійному оподаткуванню. Корпорація спочатку оподатковується після продажу активів покупцеві. Акціонери корпорації знову оподатковуються, коли виручка від продажу корпорацією розподіляється як дивіденд або в іншій формі.
При продажу акцій всі доходи оподатковуються за нижчою ставкою приросту капіталу; насправді, якщо бізнес зазнає збитків, існує ймовірність, що вся ціна, яку він сплачує, може бути неоподатковуваною.
