Що таке середня ватинг?
"Середній показник" інвестиційного менеджера - це статистична методика, яка використовується для вимірювання здатності менеджера зустріти чи бити індекс. Середнє значення підрахунку обчислюється шляхом ділення кількості днів (або місяців, кварталів тощо), протягом яких менеджер перемагає або співпадає з індексом на загальну кількість днів (або місяців, кварталів тощо) на період запитання та помноживши цей коефіцієнт на 100.
Чим вище середній ватин, тим краще. Найвища середня кількість може бути 100%, тобто менеджер перевершує показник кожного періоду. На відміну від середнього показника 0%, означає, що менеджер ніколи не перевершує їх показник. Часто середній показник 50% використовується як мінімальний поріг для вимірювання інвестиційного успіху.
Розуміння середнього значення
Менеджер інвестицій, який перевершує ринок за 15 із можливих 30 днів, має мати середнє значення 50. Чим довший період, взятий у розмірі вибірки, тим статистично значущим стає цей захід. Багато простих аналітиків використовують цей простий розрахунок у своїх більш широких оцінках окремих керівників інвестицій.
Коефіцієнт інформації (ІР) - це аналогічний показник успішності (або невдачі) розпорядників грошей. Однак це не просто поєднує ряд успіхів чи невдач, які корисні при оцінці кінцевих результатів інвестицій. Середній показник долає цей недолік, відповідаючи: чи виграє менеджер інвестицій чи програє більшість інвестиційних ставок?
Коефіцієнт інформації та середнє значення є двома загально цитованими заходами інвестиційного успіху, але ці заходи мають недоліки: ІР не містить інформації про більш високі моменти, а середнє значення містить лише спрямовану інформацію.
Обмеження середнього ватингу
Більш конкретно, середній ватин зазнає двох основних обмежень. По-перше, середній показник фокусується лише на прибутку і не враховує рівень ризику, який приймає менеджер при досягненні прибутку. По-друге, середня ватинг не враховує масштабу будь-якої потенційної ефективності. Менеджер може перевищити показник порівняно, скажімо, на 0, 1% за 10 місяців, але на 11-му місяці вони не перевищують показник на 3, 50%. У такому випадку середній показник вантажу складе 90, 90%, однак менеджер різко перевищить їх показник.
