Що таке дипломований фінансовий аналітик (CFA)?
Акредитований фінансовий аналітик (CFA) - всесвітньо визнане професійне позначення, яке дає Інститут CFA (раніше AIMR (Асоціація управління інвестиціями та дослідженнями)), який вимірює та підтверджує компетентність та доброчесність фінансових аналітиків. Кандидати повинні скласти три рівні іспитів, які охоплюють такі сфери, як бухгалтерський облік, економіка, етика, управління грошима та аналіз безпеки.
З 1963 по першу половину 2016 року на іспит на рівень 1 склало 1348103 кандидати, в кінцевому рахунку 209 561 кандидат проходив здачу іспиту 3 рівня, що становить середньозважену оцінку рівня 15, 5%. За останні 10 років рівень завершеності був дещо нижчим - 12, 9%.
Історично показники проходження кожного іспиту були нижче 50%, що робить цю серію тестів одним із найскладніших наборів фінансових сертифікатів; для кожного іспиту рекомендується мінімум 300 годин навчання.
Що таке CFA?
Основи стати дипломованим фінансовим аналітиком
Статут CFA є одним із найповажніших визначень у галузі фінансів і широко вважається золотим стандартом у галузі інвестиційного аналізу. Позначення вручається Інститутом CFA, який є глобальною некомерційною професійною організацією з понад 100 000 власників статутів, менеджерів портфелів та інших фінансових фахівців у 135 країнах. Заявлена місія - сприяти та розвивати високий рівень освітніх, етичних та професійних стандартів в інвестиційній галузі.
Перш ніж стати власником статуту CFA, кандидат повинен відповідати одній з наступних освітніх вимог. Кандидат повинен мати чотири роки професійного досвіду роботи, ступінь бакалавра або бути на останньому курсі програми ступеня бакалавра, або поєднання професійного стажу роботи та освіти загальною кількістю чотирьох років. Для отримання бакалаврської кваліфікації бакалаврська програма повинна бути завершена перед реєстрацією на іспит ІІ рівня. Окрім освітніх вимог, кандидат повинен мати міжнародний паспорт, скласти оцінку англійською мовою, відповідати критеріям прийому на професійну поведінку та жити в країні-учасниці.
Після виконання вимог щодо зарахування кандидат повинен пройти всі три рівні програми CFA в послідовному порядку. Потім кандидат повинен стати членом Інституту CFA та сплачувати щорічні внески. Нарешті, він / вона повинен щороку підписувати, що він / вона дотримується Кодексу етики та стандартів професійної поведінки Інституту CFA. Недотримання етики та стандартів є підставою для можливої довічної ануляції статуту CFA.
Для складання іспитів з програми CFA необхідна сувора дисципліна та великий обсяг навчання. Три іспити можна складати один раз на рік у червні, за винятком I рівня, який можна скласти також у грудні. У 2019 році іспити на І, ІІ та ІІІ рівень здаватимуть 19 червня. І рівень пропонується також 9 грудня.
Хоча іспити можна здавати стільки разів, скільки потрібно, кожен іспит вимагає від кандидатів на навчання понад 300 годин. Враховуючи значну кількість часу, який потрібно витратити на вивчення, багато кандидатів відштовхуються від продовження Програми CFA після того, як вони не зможуть пройти один із рівнів. Для отримання статуту кожен кандидат повинен скласти всі три іспити та мати чотири роки кваліфікованого досвіду роботи з прийняття інвестиційних рішень.
Іспити складно. Лише 43% склали іспит на рівень у червні 2018 року, що аналогічно попереднім рокам. Правильний план та дисципліна для виконання плану є основними навичками для складання всіх трьох іспитів. Зокрема, за підсумками 2018 року відбулася рекордна кількість осіб, які приймали тести, за даними Інституту CFA. Інститут заявив, що більш ніж 77 000 людей пройшли тест першого рівня в грудні, що на 13% більше, ніж у 2017 році. Зростання кількості тестувальників відбулося в основному з Азії. Зараз інститут має центри тестування в 43 країнах світу.
- Статут CFA є одним із найповажніших визначень у галузі фінансів і широко вважається золотим стандартом у галузі інвестиційного аналізу. Щоб стати власником статуту, кандидати повинні скласти три складні іспити, мати ступінь бакалавра та мати принаймні чотири роки відповідного професійного досвіду. Для складання іспитів з програми CFA необхідна сувора дисципліна та великий обсяг навчання. Станом на січень 2019 року зареєстровано понад 154 000 власників статутів CFA у всьому світі в більш ніж 165 країнах та регіонах. Призначення вручається Інститутом CFA, який має вісім офісів у всьому світі і є 151 місцевим товариством-членом.
Іспит 1 рівня
Огляд рівня CFA один проводиться двічі на рік у червні та грудні. Основна увага приділяється аналізу, використовуючи інструменти 10 тематичних областей кандидатури. Ці сфери - етичні та професійні стандарти, кількісні методи, економіка, фінансова звітність та аналіз, корпоративні фінанси, капіталовкладення, фіксований дохід, похідні фінансові інструменти, альтернативні інвестиції та управління портфелем та планування багатства. Формат іспиту - 240 запитань з декількома варіантами, які потрібно виконати протягом 6 годин. Коефіцієнт здачі іспитів І рівня на червень 2018 року склав 43%.
Середньозважені 10-річні показники проходження CFA для рівня 1 становлять 40%.
Ваги для тестів на рівень CFA I рівня.
Іспит 2 рівня
Екзамен 2 рівня пропонується лише один раз на рік у червні. Він фокусується на оцінці різних активів та наголошує на застосуванні інвестиційних інструментів та концепцій у контекстних ситуаціях. Екзаменаційні запитання, що стосуються фінансової звітності та аналізу, як правило, базуються на Міжнародних стандартах звітності з фінансування (IFRS). Формат іспиту - 20 наборів предметів (міні-кейси) з 6 запитаннями з декількома варіантами вибору для кожного набору (120 питань). Коефіцієнт здачі іспитів на рівень ІІ червня 2018 року склав 45%.
Середньозважена 10-річна швидкість проходження CFA рівня 2 становить 43%.
Ваги теми екзаменаційного рівня CFA II рівня.
Екзамен 3 рівня
Екзамен 3 рівня пропонується лише один раз на рік у червні. Він зосереджується на ефективному плануванні багатства та управлінні портфелем, вимагаючи від кандидата синтезувати всі концепції та аналітичні методи у всій навчальній програмі. Формат іспиту складає від 8-12 багатоскладових структурованих рефератів до десяти запитань з декількома варіантами, які слід виконати протягом 6 годин. Рукописні відповіді оцінюються вручну. Коефіцієнт проходження іспиту на рівні 3 червня 2018 року склав 56%
51%
Середньозважена швидкість проходження 10 років для рівня 3 є найвищою - 51%.
Ваги теми екзаменаційного рівня CFA рівня III.
Успішним кандидатам потрібно в середньому чотири роки, щоб заробити призначення. Вагомість теми на кожному з іспитів у всіх 10 областях знань становить від 0 до 55%, залежно від рівня. Найсучасніші зважування доступні на веб-сайті www.cfainstitute.org.
Обмеження Статуту CFA
Статут CFA широко поважається, визнаний у всьому світі та його важко здійснити. Однак це не гарантований шлях до багатства та слави. Перш ніж зайнятися зануренням, уважно розгляньте кілька недоліків, щоб заробити один. CFA не є швидким виправленням для кар'єри у хворій. Якщо ви записуєтеся на програму, щоб стрибнути, почати кар'єру, що затримується, ви можете переглянути інші причини, коли ваша кар'єра не рухається вперед. Можливо, перш ніж вкладати непомірну кількість часу та значну суму грошей на побудову свого родоводу, ви можете вирішити вдосконалення своїх м'яких навичок, таких як трудова етика та політична стійкість.
Стати власником CFA - це величезна інвестиція у часі - рекомендований мінімум 300 годин на рік протягом трьох років - або більше, якщо ви не зможете вирішити повторно скласти іспит. Ви, швидше за все, пожертвуєте часом разом із родиною та друзями та займанням захопленнями, якими ви насолоджуєтесь. І, скорившись весь цей час, немає жодної гарантії, що ви заробите хартію.
Хоча фактор витрат, можливо, не є головним фактором, варто задуматися. Кандидат I рівня сплачує одноразову плату за реєстрацію програми плюс плату за реєстрацію іспиту. Кандидати на ІІ та ІІІ рівні також сплатять реєстраційний внесок. Також є вартість книг та навчальних програм, які вам доведеться купувати. Загалом слід розраховувати витратити кілька тисяч доларів щоразу, коли ви намагаєтесь скласти іспити.
