Для Девіда Ейнхорна, глави мільярдера Greenlight Capital, цей сезон 13F став знаменним часом. Відповідно до поданих ним фондів до Комісії з цінних паперів та бірж США, загальна вартість портфеля Greenlight в США зменшилася з 6, 3 млрд. До 5, 5 млрд. Дол. США у четвертому кварталі 2017 року. Зниження приблизно еквівалентно зменшенню загальної вартості портфеля на 12%.
У той же час співвідношення довге / коротке змістилося в бік короткої сторони порівняно з попереднім кварталом, згідно з даними Seeking Alpha. Загалом, фонд Ейнхорна повернув 6, 6% за 2017 рік, що зменшується порівняно з 21, 8% прибутку для індексу S&P 500.
Тим не менш, фірма Ейнхорн приносила 15, 4% прибутку щорічно, за чистими комісіями та витратами. Нижче ми вивчимо деякі конкретні покупки та продажі, якими займався Greenlight Capital протягом Q4 2017 року.
Нові ставки в Consol Energy та Twitter
За останні 13 місяців Ейнхорн придбав близько 20 нових пакетів акцій, повідомляє 13F. Однією з найбільших з цих закупівель була Consol Energy Inc. CEIX).
На CEIX припадало близько 1, 6% загального портфеля Greenlight, коли акції торгувались приблизно в 23 долари за акцію. Консоль торгується вище $ 32 за акцію.
Ще одна важлива нова позиція, яку займав Greenlight Capital, була в популярній соціальній мережі Twitter Twitter Inc. (TWTR). Поряд із Time Warner (TWX) та Ensco PLC (ESV), які мають подібні ваги, акції Twitter складали близько 1% від загального портфеля Greenlight станом на 31 грудня 2017 року. Цілком ймовірно, що Ейнхорн отримав прибуток від придбання TWTR, як акції зараз торгується вище $ 32 за акцію.
Зростання Брайтхаус, Зниження ГМ
Greenlight зберігав багато позицій протягом четвертого кварталу 2017 року, але в різних випадках він вносив корективи вгору або вниз. Фірма викупила значну кількість акцій Brighthouse Financial (BHF). Станом на кінець кварталу, BHF був одним із перших трьох акцій Greenlight Capital, що становило близько 12% його загального портфеля.
У той же час Ейнхорн вирівняв своє найбільше становище, яке було в General Motors (GM). Він досі становить близько 19% загального портфеля, незважаючи на те, що Ейнхорн продав близько третини своїх акцій у минулому кварталі. Ще одне помітне зменшення відбулося в операціях лізингу літаків AerCap Holdings NV (AER). Після продажу близько 20% своїх акцій, Ейнхорн все ще зберігає позицію в AerCap, яка становить близько 9, 3% його загального портфеля.
Як і всі менеджери хедж-фондів, звіт Девіда Ейнхорна 13F корисний для щоденних інвесторів, але лише певною мірою. Хедж-фонд мільярдера, можливо, значно змістив свої фонди до моменту, коли звіт стане доступним для громадськості, тобто інформація може бути застарілою до цього часу.
