Що таке плата за продаж, яка відкладається від контингенту (CDSC)?
Умовна відстрочена плата за збут (CDSC) - це плата, плата за продаж або навантаження, яку інвестори пайових фондів сплачують, продаючи акції фонду класу B протягом визначеної кількості років від початкової дати придбання. Ця плата також відома як "зворотне завантаження" або "плата за продаж". Для взаємних фондів із класами акцій, які визначають, коли інвестори сплачують навантаження або плату за продаж, акції класу B несуть відстрочену плату за продаж на умовний період протягом п'яти-десятирічного періоду утримання, обчислену з моменту первинної інвестиції. Фінансова галузь, як правило, виражає КЗПД у відсотках від суми долара, вкладеної у взаємний фонд. Іноді фінансова галузь може посилатися на CDSC як плату за вихід або плату за викуп.
Ключові вивезення
- Багато хто вважає CDSC платою за досвід роботи брокера у виборі пайового фонду, який відповідає цілям інвестора. Акції класу-A зазвичай не мають CDSC, тоді як акції класу B часто мають потенціал для плати за продаж при продажу акцій.Class-C акції можуть мати менший фронтальний або зворотний навантаження, але несуть більш високий загальний коефіцієнт витрат.
Як уникнути плати за продажі, відкладені від контингенту
Як правило, інвестиція зменшить відстрочені витрати на продаж за кожен рік, коли інвестор зберігає цінні папери. Якщо інвестор утримує інвестицію досить довго, тобто протягом тривалості періоду капітуляції, багато компаній-фондів відмовляються від резервної плати.
Якщо інвестор з взаємного фонду повинен придбати та утримувати акції фонду класу B до кінця зазначеного періоду утримання, вони могли б уникнути сплати цього виду витрат на продаж фонду, тим самим підвищивши свою інвестиційну віддачу. На жаль, дослідження фонду свідчать про те, що інвестори взаємних фондів утримують свої кошти в середньому менше п'яти років, що часто викликає застосування резервної плати за продажі в інвестиції в акції класу B.
Структура плати CDSC в різних класах частки
Акції класу A зазвичай мають переднє завантаження, але не мають CDSC. Акції класу B часто не вимагають плати за продажі акцій, але вони можуть стягувати плату за продаж. Частини класу С можуть мати нижчий навантажувач переднього або зворотного навантаження, але несуть більш високий загальний коефіцієнт витрат.
Інвестиційний брокер може знизити витрати на збут, якщо інвестор зробить більш значні початкові інвестиції. Сума інвестицій та очікуваний період утримання повинні бути основними факторами для інвестора при визначенні відповідного класу акцій для придбання. У кожному випадку навантаження фонду - це спосіб фінансового консультанта отримати комісію з продажу за транзакцію.
Вплив та цілі відшкодування продажів за умови, що відкладаються
CDSCs, як правило, відштовхує інвесторів від активної торгівлі акціями взаємних фондів, що вимагатиме, щоб взаємні фонди зберігали значні рівні ліквідні готівки. Багато хто вважає CDSC платою за досвід роботи брокера у виборі пайового фонду, який відповідає цілям інвестора. На проспектах взаємні фонди повинні розкривати CDSC та інші збори, щоб інвестори могли оцінювати всі витрати, пов'язані з інвестицією, а також інші фактори, пов'язані з інвестором, такі як толерантність до ризику та часовий горизонт.
Приклад реального світу
Американський фонд зростання фондів американського класу B (AGRBX) - приклад фонду з відстроченою платою за продаж за умовами. Він не вимагає плати за продаж, але інвестиція оцінює CDSC на певні викупи, здійснені протягом перших шести років, якими інвестор володіє акціями. CDSC починається з 5% в перший рік і поступово знижується до 0% до сьомого року.
