Ринкові рухи
Індекс S&P 500 (SPX) закрився на новій драматичній максимумі, тому що він піднявся вище всіх попередніх цін за тиждень. Він також завершив п'ять тижнів поспіль, наповнених меншими, ніж середні денні діапазони торгів. Обидва ці умови є бичачими ознаками.
Індекс волатильності (VIX) показує, що знижена волатильність не обмежена діапазонами торгів, але це очевидно і в зменшених преміях, сплачених за опціони. Оскільки опціони в основному діють як захист від несподіваних великих цінових зрушень, зменшення суми, що стягується за опціони, означає зменшення очікування ризику.
На графіку нижче видно, що VIX минулого місяця і більше знижується і наближається до рівня, який відзначає новий багатомісячний мінімум. Деякі аналітики озвучували попереджувальні сигнали про можливі ризики на майбутньому ринку, але подібні вказівки не видно в цій діаграмі.
Порівнюючи два виділені часові рамки, стає очевидним, що колишній період біля кінця року 2017 року характеризувався як підвищенням рівня VIX, так і збільшенням SPX. Оскільки це сьогодні не так, читачі діаграм можуть зробити висновок, що інвестори та продавці опціонів наразі не бояться падіння цін.
Над Нассаком 100 висить ведмежий попереджувальний сигнал
Останні повідомлення про те, що попереджувальний сигнал Hindenburg Omen з'явився спеціально для індексу Nasdaq 100 (NDX), може здатися переграваним, враховуючи відносно спокійний стан ринків станом на сьогоднішній день. Але така природа цього конкретного показника - він вимірює умову, яка часто з'являється на ринках, які можуть бути занадто бичачими.
Цей показник досить складний, і ви його рідко бачите на графіку, оскільки він містить пару компонентів, які важко помітити в одній точці даних. Графік нижче намагається краще зрозуміти, як цей показник торкнувся цього тижня.
Цінова акція Nasdaq 100-відстежувального ETF (QQQ) Invesco показує, як цей показник постійно зростає вище за останні три тижні. Наступний показник під ціновою акцією детально описує кількість акцій, що роблять нові 52-тижневі максимуми (зелена частина барів) та тих, хто складає 52-тижневі мінімуми (червона частина барів) в межах індексу. Близько двох тижнів тому достатня кількість запасів в індексі призвела до нових крайнощів, але частка максимумів до мінімумів була більш ніж удвічі (це характеристика, що дискваліфікує). Тоді на початку цього тижня з'явилася умова, що відповідає критеріям дійсного сигналу, а також підтвердження від генератора Макклеллана. Цей показник має розумні результати. То, можливо, саме час перенести всі інвестиції до грошових коштів? Не так швидко.
