Що таке коефіцієнт P / E?
Співвідношення ціна / прибуток (P / E) є однією з найбільш часто використовуваних і надійних показників оцінки запасів. Він обчислюється шляхом ділення ціни акцій компанії на її прибуток на акцію. Це забезпечує міру ціни, яка виплачується за заробіток.
Компанія P / E лише не дає повного уявлення про те, як дорого коштує акція. Важливо подивитися на це відносно галузі компанії або широкого ринкового індексу, такого як S&P 500 або Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Ключові вивезення
- Експерти рекомендують, щоб отримати точне читання P / E, аналітики та інвестори переходять на веб-сайт видавця індексу. Найбільш точне співвідношення P / E для такого індексу, як S&P 500, можна знайти, якщо інвестор розраховує P / E коефіцієнти всіх акцій, що складають індекс.
Коефіцієнт S&P 500 P / E та коефіцієнт P / E Dow Jones
Багато фінансових веб-сайтів мають P / Es для окремих компаній, але не для таких індексів, як Dow або S&P 500. І хоча деякі веб-сайти містять коефіцієнти P / E для індексів, точне співвідношення P / E індексу, яке є загальним показником ціну, поділену на її загальний заробіток, іноді складно отримати. Деякі розрахунки чи списки коефіцієнта P / E індексу не включають компанії до індексу, які мають негативний прибуток, або вони не в змозі враховувати зважування індексу. Як правило, для отримання точного читання P / E аналітикам та інвесторам потрібно зайти на веб-сайт видавця індексу.
Найбільш точне співвідношення P / E для індексу знайдеться, якщо інвестор обчислить співвідношення P / E всіх акцій, що складають індекс. Оскільки це може бути трудомістким процесом, деякі інвестори вважають за краще прийняти наближення, передбачене співвідношенням P / E фондового фонду, що торгується біржею (ETF), що чітко відстежує відповідний індекс.
Хоча цей показник не такий точний, як власний показник індексу, інформацію знайти набагато простіше. Наприклад, ті, хто хоче знати співвідношення P / E S&P 500, можуть подивитися на SPDR S&P 500 ETF (SPY), а для Dow інвестори можуть проконсультуватися з SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
Високе співвідношення P / E означає більшу впевненість інвесторів у майбутніх перспективах компанії, але це також може бути знаком завищення акцій.
Суть
Ймовірно, буде деяка невідповідність між співвідношенням P / E ETF і рівнем самого індексу. Ця невідповідність обумовлена комісіями, що стягуються на ETF, а також тим, що ETF торгуються на фондовому ринку. На коливання ціни ETF впливає як базовий індекс, так і регулярний рух цін ETF, який діє як акція.
Інша зміна може бути наслідком того, що холдинги ETF можуть не точно відповідати показнику власного капіталу індексу. Однак, повернення ETF часто дуже близьке до показника індексу, а співвідношення P / E ETF часто забезпечує хороше наближення до P / E індексу, який він відстежує.
