"Гра престолів" мала "зима йде". На ринку має бути "серпень йде". Ви знали, що серпень може стати грубим, якщо ви прислухаєтесь до того, що я сказав 21 липня, коли я сказав вам, що серпень принесе нижчі ціни та ринки збитків:
Не заважайте, але знайте це: ми перебуваємо на сильному ринку, торгуючи на максимумах майже з усіма сигналами про покупку. Зазвичай це нестійко, а це означає, що я думаю, що ми налаштовуємося на невелику віддачу. Я не роблю прогнозів, але в голову, ми можемо побачити -5, 5% до середини серпня, або 2850 на S&P 500. Дані дадуть підказки, якщо щось подібне відбудеться. Але тоді я вірю, що це просто продовжить марш на вищі.
У п'ятницю, 2 серпня, S&P 500 закрився на рівні 2 932, 05, знизившись на 2, 84% від максимумів.
Я також сказав, що прийшов час знизити ризик і отримати певний прибуток, але не торкатися основних позицій. Чому ні? Оскільки ринок був перегрітий, і я хотів готувати готівку, коли ринок неминуче відступить назад - тоді ринок просто відновить свій марш вище.
Потім, через 10 днів, я зняв оновлене відео для нашої публікації. Там сказано: пряжка, серпень тут - ми повинні закрити ринок і піти на місяць. Ви не можете звичайно встановлювати годинник на ринок, але 1 серпня ви могли! Нестабільність стартувала за ознакою.
Минулого тижня ми бачили покупку рано, а потім великі продажі наприкінці тижня. Енергія, особливо нафта і газ, відчували величезні продажі: майже 90% всесвітніх запасів енергії. Матеріали, промисловці та телекомунікації також бачили сигнали про продаж. Сектори зростання, такі як техніка та споживачі, побачили продаж, але не за цінами, досить низькими, щоб гарантувати сигнали - принаймні, поки що.
www.mapsignals.com
Скупий серпень тут, і люди продають акції. Що це означає для ринку, і що ми з цим робимо?
Я зроблю це для вас: не хитайтеся. Було б помилкою, що нагадує блокбастер, щоб Август (зазвичай мінливий місяць для ринків) відлякував вас від володіння запасами. Ця стаття підкреслює колосальну помилку. Ще в 2000 році генеральний директор Netflix, Inc. (NFLX) Рид Гастінгс звернувся до генерального директора "Блокбастера" Джона Антіоко і запропонував продати Netflix за 50 мільйонів доларів.
Антіоко вважав, що Netflix милий, але нішевий. Він відмовився і натомість працював із широкосмуговим провайдером Enron. Ой! Сьогодні Netflix коштує 139 мільярдів доларів, що становить + 2780% більше, ніж пропозиція Гастінгса. Блокбастер досяг максимуму в 5 мільярдів доларів, перш ніж в кінцевому підсумку було подано розділ 11, коли він коштував 24 мільйони доларів.
Уявіть, якби трапилася така угода. Ну, нехай не пустить літнє літо, ти скажеш: "Що, якби я не продав свої акції?" років відтепер.
Ось так я розпочав свій тижневий дзвінок з багатомільярдного грошового менеджера Луї Навельє. Гері Олександр також був там золотою експертом і старшим редактором інформаційних бюлетенів протягом 20 років.
Ми торкнулися багатьох тем, але все в кінцевому рахунку пов'язане з тим, як ринок все ще дуже добре налаштований на середньострокову перспективу. Найближчим часом ми всі погодилися: нам слід закрити ринок і повернутися після серпня. Ось що ми говорили:
- Ринок повернувся майже під максимум, коли Трамп скинув твіт-бомбу: тарифи на 300 мільярдів доларів китайських товарів розпочнуться вересня 1. Цікавий термін, як він завжди запалює торговельну війну, коли ринки поблизу високих. Я думаю, що він хоче мати важелі та перемогу на торгових переговорах. Це тактика сильної руки, на яку Трамп покладається часто. Ми все ще потрібні один одному як торгові партнери, а ослаблена економіка Китаю і нестабільна політична ситуація в Гонконзі ослаблюють його позиції. Добре витриманий твіт був чудовим приводом для європейців бігти від ризику власного капіталу і ховатися в облігаціях. Тоді вони можуть відпустку турбуватися безкоштовно! Вся крива прибутковості облігацій в Німеччині вперше минулого тижня пішла негативно. Це правильно: незалежно від того, яку облігацію на погашення ви купуєте в Німеччині, ви повинні платити за обслуговування інвестицій. Ось скільки людей хочуть забезпечити там безпеку. Постачання чеканених золотих монет різко висохло. Чому? Європейські продавці монет закривають свої двері, щоб поїхати у відпустку на - ви здогадалися - серпень. До речі, золото вискочило до піврічного максимуму, як ви можете бачити тут, у Перт-М’ятному фізичному золоті ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Викуп акцій триває величезними темпами. За даними Goldman Sachs, компанії S&P 500 збираються ще на 940 мільярдів доларів, що повертаються в 2019 році. Це може призвести до рекордних викупів минулого року - люб'язно знизивши податки Трампа. А компанії досконалі в тому, як вони це використовують. Наприклад, компанія Align Technology, Inc. (ALGN) повідомила про сильний прибуток, але орієнтуючись на менший. Запас тоді занурився приблизно на 30%. Через тиждень Align повідомив про завершення "прискореного викупу" власних акцій. Генеральний директор навіть купив 1 мільйон доларів акцій Align. Дивідендна дохідність S&P 500 набагато краща, ніж облігації США. У п’ятницю 10-річний опустився до 1, 855%. Ви отримуєте на 38% більше грошей у кишені після того, як податки володіють акціями, а не облігаціями.
FactSet
Який був консенсус щодо заклику? Navellier підсумовував це прекрасно: "У будь-який час врожайність така низька: купуй купуй купуй!"
Не майте моменту блокування. Активні трейдери можуть маневрувати навколо повітряних кишень влітку, але довга гра залишається довго. Тримайте найкращі запаси там і їдьте через відбивні. Основна картина - бичачий для запасів. Не хитайтеся з позицій.
Ви можете сказати: "Що робити, якщо немає торговельної угоди?" або "Я чув, що ринок готовий до краху?" і купа ведмежих що-якщо. Потрібна сміливість, щоб витримати невпевненість. Але як сказав Вінстон Черчілль: "Мужність - це те, що потрібно встати і говорити; мужність - це також те, що потрібно сісти і слухати".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Перегріті ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.
