Що таке промисловий середній показник Dow Jones (DJIA)?
Dow Jones Industrial Average (DJIA) - це індекс, який відстежує 30 великих компаній у державній власності, що торгують на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) та NASDAQ. Доу Джонс названий на честь Чарльза Доу, який створив його в 1896 році, та його бізнес-партнера Едварда Джонса.
DJIA часто називається "Dow", - це один із найстаріших, найпопулярніших індексів у світі. Для інвесторів Dow Jones визначається як колекція синіх фішок з стабільно стабільними заробітками, до яких належать компанія Walt Disney, корпорація Exxon Mobil і корпорація Microsoft. Коли телевізійні мережі говорять про "ринок сьогодні вгору", вони, як правило, посилаються на Dow.
Ключові вивезення
- DJIA відслідковує 30 великих державних компаній, що торгують на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) та NASDAQ.Створено Чарльзом Доу, щоб служити проксі-сервісом для широкої економіки США. Одноточний рух у складі більш низьких цін мають однаковий вплив на DJIA, як і одноточковий рух у компонентах з більш високими цінами.
Промисловий середній показник Dow Jones
Розуміння промислового середнього рівня Dow Jones
Промисловий показник Dow Jones - другий найстаріший індекс ринку США після Dow Jones Transportation Average, який містить 20 запасів транспорту, таких як залізничні та вантажні компанії. Промисловий показник Dow Jones був розроблений як проксі для широкої економіки США.
Коли стартував індекс Dow Jones, до нього увійшло лише 12 компаній, які мали майже чисто індустріальний характер. Ранні компоненти Dow діяли в галузях, що включали залізниці, бавовна, газ, цукор, тютюн та нафту. Діяльність промислових компаній, як правило, пов'язана із темпами зростання в економіці. В результаті взаємозв'язок між ефективністю Dow та економікою було зафіксовано. Навіть сьогодні для багатьох інвесторів сильний Dow означає сильну економіку, тоді як слабкий Dow означає економіку, що сповільнюється.
По мірі зміни економіки з часом змінюється і склад індексу. Dow, як правило, вносить зміни, коли компанія стає менш представницькою для економіки або коли відбувається більш широкий економічний зсув, і для їх відображення необхідно внести зміни.
Наприклад, компанія, яка втрачає ринкову капіталізацію через фінансові проблеми, може бути видалена з Dow. Ринкова капіталізація - це метод вимірювання вартості компанії шляхом множення кількості випущених акцій на її ціну акцій. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Що означає середній показник промислового рівня Дау Джонса?")
Як обчислюється індекс
Акції з більш високими цінами на акції отримують більшу вагу в індексі. Отже, більший відсотковий хід компонента з більш високою ціною матиме більший вплив на остаточну розрахункову величину. На початку Dow Чарльз Доу розраховував середнє значення, додаючи ціни на дванадцять запасів компонентів Dow і ділившись на дванадцять, кінцевий результат був простим середнім. З часом до індексу з'явилися доповнення та віднімання, такі як злиття та розбиття біржових запасів, які потрібно було враховувати, завдяки чому середнє арифметичне більше не вистачить.
Це призвело до появи дільника Dow , заздалегідь визначеної константи (хоча вона може бути змінена, якщо виникне потреба), яка використовується для визначення ефекту одноточкового руху в будь-якому з тридцяти акцій, що складають Dow. Були випадки (компоненти, додані чи вилучені, розбиття запасів тощо), коли дільник потрібно було змінити, щоб значення DJIA залишалося незмінним. Поточного дільника можна знайти в журналі Wall Street Journal і він становить 0, 14748071991788.
Ключовим моментом у DJIA є те, що він не є середньозваженою середньоарифметичною, а також не представляє ринкову капіталізацію своїх складових компаній, як S&P 500. Швидше, це відображає суму ціни однієї акції акцій для всіх компонентів., розділене дільником. Таким чином, одноточковий хід у будь-якому з складових запасів перемістить індекс на ідентичну кількість балів.
DJIA = SUM (ціни на акції компонента) / Dow Divisor
Зміни в індексі з часом
У 1928 році індекс виріс до 30 компонентів і в цілому змінив компоненти в 51 раз. Перша зміна відбулася лише через три місяці після запуску індексу. У перші кілька років, аж до Великої депресії, було змінено її компоненти. У 1932 році було замінено вісім запасів у межах Dow. Однак під час цієї зміни до індексу були додані компанії Coca-Cola та Procter & Gamble Co., дві акції, які все ще є частиною Dow у 2019 році.
Остання найбільш масштабна зміна Dow відбулася в 1997 році, коли чотири компоненти індексу були замінені. Через два роки, в 1999 році, було змінено ще чотири компоненти Dow. Остання зміна відбулася 26 червня 2018 року, коли Walgreens Boots Alliance, Inc. замінила General Electric Company.
Компоненти Dow
У таблиці нижче за алфавітом перераховано компанії, включені до DJIA станом на 18 березня 2019 року:
Основні історичні дати для DJIA
Нижче наведено деякі основні етапи, на які потрапив DJIA:
- 15 березня 1933 р.: Найбільший одноденний приріст в індексі стався на ринку ведмедів 1930-х років, який становив 15, 34 відсотка. Доу набрав 8, 26 бала і закрився на 62.10. Жовтня. 19, 1987: Найбільший одноденний падіння припав на Чорний понеділок. Індекс знизився на 22, 61 відсотка. Не було очевидних пояснень цього краху, хоча торгівля програмами могла бути фактором, що сприяє. 17, 2001: четвертий за величиною одноденний падіння пункту - і найбільший на той час - відбувся в перший день торгів після атак 11 вересня в Нью-Йорку. Доу знизився на 684, 81 пункту або приблизно на 7, 1 відсотка. Однак важливо зазначити, що індекс падав до 11 вересня, втративши понад 1000 балів між 2 січня та 10 вересня. DJIA, однак, почала здійснювати тягу після атак і відновила все те, що було програв, закрившись вище позначки 10 000 за рік. 3 травня 2013 року: Дау вперше в історії перевищив позначку 15 000. 25 січня 2017: Доу вперше закрився вище 20 000 балів. 4, 2018: Індекс закрився на рівні 25 075, 13, перший закрився вище 25 000 пунктів. 17, 2018: Dow закрився о 26, 115.65, перший закрився вище 26000 балів. 5, 2018: Доу впав рекордних 1175, 21 балів. 21, 2018: Індекс досяг свого поточного рекорду - 26 743, 50.Dec. 26, 2018: Dow зафіксував найбільший одноденний виграш в 1086, 25. 11 липня 2019 року: Dow вперше в своїй історії вирвався понад 27 000.
