Що таке водій?
Водій - фактор, який має істотний вплив на діяльність іншого суб'єкта господарювання. Водії впливають на зміну своїх цілей і трапляються на багатьох рівнях економіки та фондового ринку. Драйвери макросів викликають зміни на загальному рівні ринку. Мікро драйвери викликають зміни на рівні компанії.
Водії макросів впливають на великі площі ринку одночасно і часто включають великі, широкомасштабні події, такі як війни, торгові угоди чи інші геополітичні події.
Мікро драйвер - це все, що може істотно вплинути на прибуток компанії або ціну акцій. У кожної компанії будуть свої унікальні драйвери, хоча деякі з найпоширеніших драйверів включають випуск нових товарів чи послуг, нове фінансування, ціни на товари чи ресурси, діяльність конкурентів, законодавство, регулювання та диверсифікацію продукції порівняно з конкурентами.
Водії акцій не мають чистих кількісних одиниць вимірювання, але мають більш якісний характер.
Пояснили водії
Драйвери макросів представляють велику цікавість для компаній-фондів, які ведуть стратегії зверху вниз, оскільки вони часто переймаються питаннями глобальних інвестиційних тем, що відбудуться протягом їхнього часового горизонту. Фундаментальні інвестори можуть більше турбуватися про мікро-драйвери, які впливають на прибуток та ціни акцій компаній, які вони аналізують. Найкращі фундаментальні інвестори визначать три чи чотири основні драйвери для запасів, якими вони володіють, і релігійно слідкують за статусом цих водіїв, знаючи, що вони є ключем до загальної продуктивності акцій.
Приклади водіїв
Прикладом макро-драйвера може бути ембарго ООН на торгівлю ООН на всі країни Африки. Це вплине на значну частину ринку, оскільки природні ресурси, що надходять з Африки, не зможуть дістатися до своїх звичайних імпортерів. Це потенційно може негативно позначитися на промисловості та виробництві матеріалів, а також на запасах, що розвиваються.
Прикладом мікро-драйвера може стати, якби така компанія, як Coca-Cola, придбала великого виробника напоїв, який викрадав значну частину загальної частки ринку напоїв Coca-Cola. Це може мати позитивний вплив на запаси Coca-Cola і вплинути на ціну акцій вгору. Для продуктового продукту, як у Альбертсона, широкі маржі є великим рушієм в діяльності компанії, тоді як відносна частка ринку менш значна.
