Що таке фонд подвійного призначення
Фонд подвійного призначення - це закритий фонд, який пропонує два класи акцій: звичайні акції та привілейовані акції. Власники простих акцій виграють від будь-яких приростів капіталу. Власники привілейованих акцій отримують прибуток від дивідендів.
Двоцільові фонди дійсно слід називати фондами розділеного призначення. Інвестори, які шукають приріст капіталу, як правило, володіють загальними акціями. Однак інвестори, які не мають ризику, мають тенденцію утримувати лише привілейовані акції. Мало хто тримає обох.
Більшість інвесторів володіли фондами подвійного призначення в кінці 70-х та на початку 80-х. Сьогодні їх небагато, хоча є ще багато закритих фондів.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІЛЬНОГО Фонду подвійного призначення
Кошти подвійного призначення спочатку потребують розуміння фондів закритого типу, які є інвестиційними компаніями, які, як і ETF, мають біржові торги та торгують щодня на біржі. Вони пропонують інтерес до певного портфеля цінних паперів, яким керує активний менеджер. Більшість пропонують вплив на конкретні галузі, географії, ринки, сектори чи інвестиційні стилі.
Як закриті, так і відкриті фонди пропонують професійне управління грошима та диверсифікацію холдингів. Вони також стягують річний коефіцієнт витрат і, як правило, здійснюють розподіл доходу та приросту капіталу акціонерам.
Хоча відкриті пайові фонди, на сьогоднішній день найпоширеніший тип, ціна лише один раз в кінці дня, закриті фонди торгують протягом дня. Закриті фонди також вимагають брокерського рахунку для купівлі та продажу, на відміну від більшості відкритих фондів.
Ціни акцій фондів подвійного призначення та всіх закритих фондів коливаються залежно від пропозиції та пропозиції самого фонду, а також змінних цінностей фондових фондів. Біржі регулярно публікують чисту вартість активів (NAV) фонду. Однак фонди подвійного призначення та всі закриті фонди часто торгують із знижкою в розмірі NAV. Репутація менеджера фонду як підбірника акцій та популярність основних фондів допомагають визначити цю знижку або премію.
Одним із недоліків фондів подвійного призначення, як і всіх закритих фондів, є те, що деякі є досить неліквідними.
Одним з найбільших та найліквідніших закритих фондів є Всесвітній диверсифікований фонд доходів від капіталу Eaton Vance.
Двоцільовий фонд проти смуг
Загальні акції фондів з подвійним доходом мають паралель у фіксованому доході, який називається Скарб Скарбниці. Ці облігації з нульовим купоном відокремлюють купони облігації від облігації або купюри; прибуток інвестора залежить від різниці між ціною придбання та торговою вартістю облігації або номінальною вартістю, якщо вона утримується до погашення. Таким чином, дохід не впливає на прибуток.
Так само звичайні акції фондів з подвійним доходом викреслюють дохідну частину прибутку. Цей потік платежів продається окремо і доступ до нього здійснюється шляхом придбання привілейованих акцій.
