Середньостатистичному інвестору може бути складно оцінити інвестиційний банк належним чином. Застосовуються загальні правила збору акцій - прибутковість хороша, дивіденди зростають краще, а грошовий потік має бути стійким - але також є деякі додаткові показники, що мають особливе значення для інвестиційних банків. До них відносяться показники власного капіталу акціонерів, склад зобов'язань, борг перед загальним капіталом, рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) та рентабельність активів (ROA).
Успішні інвестиційні банки
Інвестиційна банківська галузь складає значну частину загального фінансового сектору економіки, особливо коли мова йде про ринки капіталу та кредитів. Успішні інвестиційні банки визначають можливості допомогти перспективним компаніям рости ще швидше та створювати ліквідність на фондовому ринку.
На базовому рівні інвестиційні банки працюють з більшими організаціями або інституційними інвесторами. Вони пропонують консультації, інвестиційні послуги, допомагають зібрати чи керувати новим капіталом або іноді виступають в ролі керівників.
Це, як правило, значні фінансові установи, які міцно пов'язані з Уолл-стріт. Інвестиційні банки заробляють значну частину своїх доходів за рахунок комісійних комісій. Вони також мають свої портфелі і можуть отримувати прибуток від своїх фондів.
Щоб проаналізувати інвестиційний банк, потрібно зрозуміти, наскільки ефективно він може придбати активи, вкласти інвестиції, управляти ризиком і згодом повернути прибуток для акціонерів.
Співвідношення ціни до прибутку
Подумайте, що співвідношення ціна / прибуток (P / E) - це ціна, яку потрібно заплатити, щоб отримати доступ до заробітку компанії. Коефіцієнт P / E розраховується діленням прибутку на акцію (EPS) на ціну на одну акцію. Ця інформація повинна бути доступна на кожному великому веб-сайті чи публікації, що інвестує.
Повернення активів
Показниця ROA розкриває потенціал прибутку інвестиційним банком до його сукупних активів. Використовуйте це, щоб оцінити, наскільки ефективно управління використовує існуючу базу активів банку для отримання прибутку для акціонерів. Обчисліть ROA, розділивши чистий дохід інвестиційного банку на його середні загальні активи. Оскільки дохід у чисельнику, то вищі показники ROA краще.
Дохід на акціонерний капітал
Можливо, другий за популярністю лише співвідношення P / E, коефіцієнт рентабельності власного капіталу (ROE) допомагає виразити, наскільки ефективно компанія винагороджує своїх акціонерів за їх інвестиції. Наприклад, розглянемо компанію, яка отримує чистий дохід 500 000 доларів США та має середній капітал акціонерів у розмірі 10 мільйонів доларів. Ви можете розрахувати ROE, поділивши 500 000 доларів від 10 мільйонів доларів, щоб отримати 0, 05, або 5%. Це означає, що кожен 1 долар власного капіталу перетворюється на 5 центів прибутку. Як і ROA, більш високі цифри є кращими для ROE.
Борг перед загальним капіталом
Коефіцієнт боргу до загального капіталу описує, скільки боргу використовується для укладання інвестиційного банку разом. Коефіцієнт обчислюється шляхом ділення загальної заборгованості на загальний капітал. Більш високий показник означає, що існує більший рівень ризику, вбудований у фінансову структуру компанії. Аналітики аналогічно використовують це відношення до співвідношення борг / власний капітал.
Повернення капіталу зайнятого
ROCE - це ще одне співвідношення, яке підкреслює ефективність, але воно особливо підходить для інвестиційного банку. Інвестиційні банки приносять велику кількість доходів від послуг, але вони часто володіють значними активами і прив'язуються до значних зобов'язань. ROCE обчислюється як прибуток до відсотків та податку, поділений на загальний капітал, що використовується. Більш високі показники відображають вигідну та ефективну стратегію капіталу.
Коефіцієнт струму
Подумайте про поточне співвідношення як модифікатор боргу до загального капіталу. Навіть інвестиційний банк з високим важелем може бути безпечним, якщо він має сильний, послідовний грошовий потік для фінансування своїх зобов'язань. Поточне співвідношення дорівнює оборотним активам, поділеним на поточні зобов'язання. Це безпосередньо вимірює здатність компанії погашати короткострокові борги та кредиторську заборгованість своїми ліквідними активами.
