Що таке державна національна іпотечна асоціація?
Урядова національна іпотечна асоціація (зазвичай її називають Джінні Мей та скорочено GNMA) - це урядова корпорація США, яка гарантує своєчасну сплату основної суми та відсотків за іпотечними цінними паперами (MBS), виданими затвердженими кредиторами Джінні Мей. Ця гарантія дозволяє іпотечним кредиторам отримати кращу ціну на ці пропозиції на ринках капіталу. Ці покращені надходження, у свою чергу, дозволяють кредиторам робити додаткові іпотечні кредити та за менших витрат фінансувати.
Дійсно, зусилля Джінні Мей служать для розширення кола власників будинків, переважно сприяючи кредитуванню власників будинків, які традиційно недооцінюються на ринку іпотечних кредитів. Більшість іпотечних паперів, сек'юритизованих як іпотечні цінні папери Ginnie Mae (MBS), застраховані Федеральною адміністрацією житлового господарства (FHA), яка, як правило, страхує іпотечні кредити для покупців житла, які вперше отримують житло, та позичальників з низьким рівнем доходу. Іншими частими бенефіціарами гарантій Джинні Мей є цінні папери, що містять іпотечні кредити, застраховані Адміністрацією ветеранів (VA) та Управлінням сільського господарства (RHA).
Розуміння Джінні Мей
Частина Міністерства житлового будівництва та містобудування США (HUD), Джінні Мей, була створена в 1968 році для сприяння власності на будинки. Це була перша організація, яка створила і гарантувала іпотечні цінні папери в 1970 році і продовжувала підтримувати ці інструменти з тих пір.
Починаючи з 1970 року, Джінні Мей гарантує іпотечні цінні папери, щоб допомогти відкрити домашній ринок іпотечних кредитів для перших домочадців, позичальників з низьким рівнем доходу та інших груп, що недооцінюються.
Роблячи це, Джінні Мей стоїть за кілька кроків за іпотечним ринком. Він ні випускає, ні продає і не купує пропущені іпотечні цінні папери, а також не купує іпотечні позики. Натомість, приватні кредитні установи, схвалені Джінні Мей, беруть участь у прийнятних позиках, об'єднують їх у цінні папери та випускають іпотечні цінні папери, які гарантовані Ginnie Mae.
Таким чином Джинні Мей гарантує своєчасну сплату основної суми та відсотків від затверджених емітентів (таких як іпотечні банкіри, заощадження та позики та комерційні банки) кваліфікованими позиками. Інвестор в цінні папери GNMA не дізнається, хто є основним емітентом іпотечних кредитів, але лише те, що цінність гарантується Джінні Мей, і так підтримується повною вірою і кредитом уряду США, як і інструменти, видані Казначейство США. Гарантія GNMA означає, що інвесторам, які мають частки у фондах Ginnie Mae, ніколи не потрібно турбуватися про вплив несвоєчасних платежів або заборгованості за іпотекою на їх вкладення: коли позичальники іпотечного кредиту не зможуть здійснити платіж, Джінні Мей вживає заходів, щоб вшанувати ці пропущені платежі.
Джінні Мей проти інших Мейсів та Фредді Мака
Двоюрідні брати Джінні Мід Фредді Мак, Фанні Мей та Саллі Мей відрізняються від свого родича тим, що не є корпораціями, що належать федеральній власності, а "підприємствами, спонсорованими урядом" (GSE), які є федеральними корпораціями, які є приватною власністю акціонерів.
І якщо Ginnie Mae гарантує лише цінні папери, що містять іпотеку, гарантовану федеральними агентствами, такими як FHA та VA, його родичі можуть повернути цінні папери, іпотечні кредити яких не застраховані цими федеральними органами. У Fannie Mae також є власний портфель, який зазвичай називають нерозподіленим портфелем, який інвестує у власні та інші іпотечні цінні папери.
GNMA також є нібито єдиним Mae або Mac, який підтримується "повною вірою і заслугами" федерального уряду. Однак у другій половині 2008 року, під час кризи житла, Фанні Мей та Фредді Мак були узяті владою через консервацію Федерального комітету з фінансування житла. Обидва були виплачені в розмірі 187, 4 млрд доларів, що врятувало їх від краху. Деякі стверджують, що вкладення коштів, окрім стирання Джині Мей, було єдиним федеральним агентством, яке гарантувало іпотечні цінні папери, які користуються державним захистом від невдач.
