Що таке валова норма прибутку?
Валова норма прибутку - це загальна норма прибутковості інвестиції до вирахування будь-яких зборів, комісійних витрат або витрат. Валова норма прибутку котирується протягом певного періоду часу, наприклад, місяця, кварталу чи року. Це може протиставлятися чистому коефіцієнту прибутку, який віднімає збори та витрати для забезпечення більш реалістичного вимірювання прибутку.
Ключові вивезення
- Валова норма прибутку відображає прибуток інвестицій до витрат або будь-яких відрахувань. Чиста норма прибутку - це прибуток інвестицій після витрат, таких як податки, інфляція та інші збори. Чисту норму прибутку часто важче точно обчислюють, ніж валову норму прибутковості, тому коефіцієнт витрат фонду часто враховується при зважуванні вартості фонду. Глобальні стандарти ефективності інвестицій дозволяють інвесторам порівнювати характеристики прибутку різних фондів.
Розуміння валової норми прибутку
Валова норма прибутковості інвестицій є одним із показників проекту або валового прибутку. Зазвичай він включає приріст капіталу та будь-який дохід, отриманий від інвестицій. Для порівняння, чиста норма прибутку віднімає комісійні та витрати від кінцевої вартості інвестицій. Формула валової норми прибутку:
Сігналы абмеркавання Валова норма прибутку = Початкова вартість (Кінцеве значення - початкове значення)
Норма прибутку для будь-якої конкретної інвестиції може бути розрахована різними способами, і важливо зрозуміти відмінності.
Спеціальні міркування
Деталі про те, як інвестиційна компанія розраховує прибуток, часто включаються до проспекту фонду. Валова норма прибутку часто котирується як норма прибутковості інвестицій у маркетингові матеріали фонду. Повернення, що тривають більше року, часто піддаються щорічно, що забезпечує середню геометричну дохідність інвестицій за кожний рік протягом певного періоду часу.
В управлінні інвестиціями Глобальні стандарти інвестиційної діяльності (GIPS) Інституту CFA регулюють розрахунок та звітність про прибутки. Інвестори можуть розраховувати на стандарти повернення GIPS для порівняння характеристик інвестицій та доходу в галузі.
Види валової віддачі
Інвестори часто використовують розрахунки прибутку під час розгляду нової інвестиції або оцінки ефективності інвестицій. Чистий прибуток зазвичай не так легко ідентифікується, як валовий прибуток. З цієї причини інвестори часто звертаються до коефіцієнта витрат, щоб визначити, як витрати впливають на дохідність фонду.
Коефіцієнт витрат - це характеристика взаємного фонду, яка представляє відсоток активів фонду, сплачених за витрати. Його часто використовують у поєднанні із загальною дохідністю фонду та базовою прибутковістю для порівняння показників фонду.
Як приклад, інформаційний бюлетень, наданий одним з найбільших фондових фондів на ринку, кількісно визначеним фондом STF (MUTF: QSTFX), дає приклад того, як виражаються прибутки та витрати. Кількісно визначений фонд STF повідомляє про величину прибутку. Він також забезпечує розподіл витрат фонду та має коефіцієнт витрат 1, 71%.
Валова норма прибутку проти чистої віддачі
За чисту віддачу відраховуються збори та комісії, а також ефекти податків та інфляції. Валюта втрачає купівельну спроможність через інфляцію, що також впливає на рентабельність інвестицій. Тому інфляцію слід включати до розрахунку реальної віддачі. Наприклад, якщо річна інфляція становить 2%, а номінальна прибутковість інвестиції - 1%, інвестор зробить негативний реальний прибуток протягом року.
Таким чином, валова норма прибутку може істотно відрізнятися, ніж чиста норма прибутку, яка відраховує збори та витрати. Наприклад, валовий прибуток, досягнутий у взаємному фонді, який стягує плату за продаж у 5, 75%, буде сильно відрізнятися від чистої віддачі, яка буде реалізована після того, як стягнення стягується.
