Що таке тендер на хеджуванні
Хеджуваний тендер - це інвестиційна стратегія, в якій інвестор продає частину акцій, які у них є короткими, очікуючи, що не всі тендерні акції будуть прийняті. Ця стратегія використовується для захисту від ризику втрати, якщо тендерна пропозиція не буде реалізована. Пропозиція фіксує прибуток акціонера, незалежно від результату тендерної пропозиції.
НАРУШЕННЯ ВНУТРЕННОГО ТЕНДЕРУ
Хеджуваний тендер - це спосіб протидії ризику, що компанія, що надає пропозицію, відмовляється від деяких або всіх акцій інвестора, поданих у рамках тендерної пропозиції. Тендерна пропозиція - це пропозиція одного інвестора або компанії придбати задану кількість акцій акцій іншої компанії за ціною, що перевищує поточну ринкову ціну.
Прикладом може бути, якщо інвестор має 5000 акцій компанії ABC. Потім компанія-еквайр подає тендерну пропозицію у розмірі 100 доларів США за акцію для 50% цільової компанії, коли акції коштують 80 доларів. Потім інвестор передбачає, що в тендері на всі 5000 акцій учасник торгів прийме лише 2500 пропорцій. Таким чином, інвестор визначає, що найкращою стратегією було б продати 2500 акцій невдовзі після оголошення та коли ціна акцій наблизиться до 100 доларів. Тоді компанія ABC купує лише 2500 оригінальних акцій за 100 доларів. Зрештою, інвестор продав усі акції за 100 доларів навіть тоді, коли ціна акцій падає після новин про потенційну транзакцію.
Захищений тендер як страхування
Страхова стратегія хеджування або будь-який тип хеджування - це форма страхування. Хеджування в бізнес-контексті або в портфелі означає зменшення або перенесення ризику. Подумайте, що корпорація може захотіти захистити від валютного ризику, тому вона вирішить побудувати фабрику в іншій країні, до якої експортує свій товар.
Інвестори хеджують, оскільки хочуть захистити свої активи від негативної події на ринку, яка спричиняє знецінення їхніх активів. Хеджування може означати обережний підхід, але багато найбільш агресивних інвесторів використовують стратегії хеджування, щоб збільшити свої можливості для позитивної віддачі. Пом'якшуючи ризик в одній частині портфеля, інвестор часто може брати на себе більше ризику в іншому місці, збільшуючи свою абсолютну віддачу, при цьому ставлячи менший капітал до ризику в кожній окремій інвестиції.
Інший спосіб поглянути на це - захист від інвестиційного ризику - це стратегічне використання ринкових інструментів для компенсації ризику будь-яких несприятливих цінових змін. Іншими словами, інвестори хеджують одну інвестицію, роблячи іншу.
