Індекс S&P 500 може стати готовим до чергового сплеску в грудні, спираючись на його чудові 25% -й приріст до 2019 року, вважає Сем Стоваль, головний інвестиційний стратег дослідження CFRA. Ключовими рушіями, на його думку, буде оптимізм щодо економіки та торгової угоди. Stovall також бачить багато історичних прецедентів для грудневого мітингу.
"Сезонний оптимізм, як правило, збирає додаткову пару в останньому місяці року, оскільки інвестори дивляться на прогнози прибутку на майбутній рік. Дійсно, починаючи з 1945 року, S&P 500 відзначив найкращу середню віддачу в грудні, разом з найвищою частотою просування і найнижчою рівень нестабільності ", - пише Стоваль у своєму останньому звіті CFRA під назвою" Сприятливий фінал?"
Ключові вивезення
- Починаючи з 1945 року, грудень став найкращим місяцем для S&P 500. З 1995 року в грудні всі сектори науково-виробничих робіт в середньому зросли. З 1995 року переважна більшість підгалузей також зросла. S&P 500, Nasdaq 100 і Russell 2000 всі проявляють оберти. Оптимізм щодо торгівлі та економіки є позитивними каталізаторами.
Значення для інвесторів
Дивлячись на історію з 1995 року і далі, Стоваль зазначає, що всі більш широкі індекси фондового ринку США зафіксували позитивну середню прибутковість у грудні місяці, серед яких лідери мали невеликі обмеження та акції. Він також виявляє, що всі 11 секторів науково-дослідної роботи в середньому зафіксували приріст у грудні, а найкращі виконавці - послуги зв'язку, нерухомості та комунальних послуг. Відставаннями були інформаційні технології, засоби захисту споживачів та охорона здоров'я. Однак навіть ці відставання в середньому просунулися в грудні.
Звернувшись ще більше, Stovall оглянув 101 підгалузь у S&P 1500, які існують принаймні 20 років. Він повідомляє, що 87% з них в середньому доходили в грудні з 1995 року. Лідерами були добрива та сільськогосподарська хімія, побудови та благоустрій будинку. Найгіршими виконавцями, які в грудні знизилися в ціні, були роздрібний продаж комп'ютерів та електроніки, товари для дозвілля, напівпровідники, послуги бездротового зв'язку, спеціалізовані магазини, виробники мотоциклів, одяг та предмети розкоші.
Дивлячись на останні ринкові показники, Stovall бачить різні технічні показники, які вказують на постійний прогрес у грудні. Індекс Russell 2000 з невеликими запасами обмежених коштів остаточно пробив рівень річного опору. Невеликі оцінки капіталу передбачають додатковий потенціал зростання, враховуючи, що S&P 600 торгує зі знижкою 8% до середнього показника P / E з 1995 року як на абсолютній основі, так і відносно S&P 500 P / E. Нарешті, S&P 500 та Nasdaq 100 зафіксували 12 нових максимумів за весь час роботи з кінця жовтня, що свідчить про сильний темп зростання.
Попереду
Тим часом Морган Стенлі пропонує ведмежий погляд на останній звіт "Прогнози на 2020 рік" від їх американської команди з стратегії участі в капіталі на чолі з Майком Вілсоном. Хоча власні економісти фірми очікують, що зростання світового ВВП зросте з 3% у 2019 році до 3, 2% у 2020 році, вони прогнозують, що зростання США стабілізується на скромних 1, 8% у 2020 році.
Більше того, хоча консенсус аналітиків полягає в тому, що S&P 500 EPS зросте на 10% до 2020 року, Морган Стенлі оцінює, що зростання прибутку буде ближче до 0%. Якщо Морган Стенлі вірно, то, швидше за все, у грудні 2019 року відбудеться мітинг у 2009 році.
