Визначення etf з використанням левереджу

Зміст

• Що таке ETF із заповненням?
• Пояснені ЕТФ, що пояснюються
• Плечі у фінансових інструментах із запозиченням
• Витрати вантажу
• Короткострокові п’єси
• Приклад реального світу

Що таке ETF із заповненням?

Фондовий фонд, що торгується біржею (ETF) - це товарний цінний папір, який використовує фінансові деривативи та борг для посилення прибутку базового індексу. У той час як традиційний фонд, що торгується біржею, як правило, відстежує цінні папери в його базовому індексі на основі принципу "один на один", ETF може використовувати цільове співвідношення 2: 1 або 3: 1.

Використовувані ETF підходять до більшості індексів, таких як Nasdaq 100 та Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Ключові вивезення

• Фонд, що торгується біржею (ETF), використовує фінансові деривативи та борг для посилення прибутковості базового індексу. Якщо традиційний ETF зазвичай відстежує цінні папери у своєму базовому індексі на основі принципу "один на один", ETF може використовувати ціль співвідношення 2: 1 або 3: 1. Напої - це меч з двома острими, тобто він може призвести до значних вигод, але також може призвести до значних втрат.

ЕТФ із залученим ефектом

Пояснені ЕТФ, що пояснюються

ETF - це кошти, що містять кошик цінних паперів, які є з індексу, який вони відстежують. Наприклад, ETF, які відстежують S&P 500, містять 500 запасів в S&P. Як правило, якщо S&P рухається на 1%, ETF також рухатиметься на 1%.

ETF, що використовує фінансовий інструмент, який відстежує S&P, може використовувати фінансові продукти та борг, що збільшує кожні 1% приросту в S&P до 2% або 3%. Ступінь виграшу залежить від кількості важелів, що використовуються в ETF. Залучення - це стратегія інвестування, яка використовує позичені кошти для купівлі опціонів та ф'ючерсів для збільшення впливу руху цін.

Однак важелі можуть працювати і в зворотному напрямку, і призводити до збитків для інвесторів. Якщо базовий індекс впаде на 1%, збиток збільшується за рахунок важеля. Важіль - це меч з двома кінцями, що означає, що він може призвести до значних вигод, але також може призвести до значних втрат. Інвестори повинні знати про ризики, пов'язані із запозиченням ETF, оскільки ризик збитків значно вищий, ніж ризик від традиційних інвестицій.

Комісії за управління та трансакційні витрати, пов'язані із запозиченими ETF, можуть зменшити прибуток фонду.

Плечі у фінансових інструментах із запозиченням

ETF може використовувати похідні інструменти, такі як опціонні контракти, щоб збільшити вплив певного індексу. Він не посилює річну віддачу індексу, а натомість відстежує щоденні зміни. Опціональні контракти надають інвестору можливість торгувати базовим активом без зобов'язання купувати або продавати цінні папери. Опціональні контракти мають термін дії, до якого будь-яка дія повинна бути завершена.

Опції мають передплатні збори (відомі як премії), пов'язані з ними, і дозволяють інвесторам купувати велику кількість акцій цінного папера. Як результат, варіанти, вкладені в інвестиції, такі як акції, можуть додати до прибутків від укладення акцій. Таким чином, використовувані ETF використовуються варіанти для збільшення вигоди від традиційних ETF. Портфельні менеджери також можуть брати позики на придбання додаткових акцій цінних паперів, додатково додаючи до своїх позицій, але також додаючи потенціал для прибутку.

Зворотний леверіфікований ETF використовує важелі для отримання грошей, коли базовий індекс знижується у вартості. Іншими словами, обернений ETF зростає, коли базовий індекс падає, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток від ведмежого ринку або падіння ринку.

Витрати вантажу

Поряд із витратами на управління та плату за транзакції, можуть бути інші витрати, пов'язані із залученими фондами, якими торгуються біржі. Ефірні фонди, що користуються позиковим капіталом, мають більш високу плату, ніж ETF під нефінансові позиції, тому що премії потрібно сплачувати за придбання опціонних контрактів, а також вартість запозичень або маржінгу. У багатьох ETF-паперів, що користуються важелем, мають коефіцієнт витрат 1% або більше.

Незважаючи на високий коефіцієнт витрат, пов'язаний із запозиченими ETF, ці кошти часто дешевші, ніж інші форми маржі. Торгівля на маржі передбачає, що брокер позичає гроші клієнтові, щоб позичальник міг придбати акції або інші цінні папери з цінними паперами, що зберігаються в якості застави для позики. Брокер також стягує процентну ставку за маржинальний кредит.

Наприклад, короткий продаж, який передбачає запозичення акцій у брокера, щоб зробити ставку на рух вниз, може нести комісійну винагороду в розмірі 3% або більше на суму позики. Використання маржі для придбання акцій може стати аналогічно дорогим і може призвести до маржин-дзвінків, якщо позиція почне втрачати гроші. Виклик маржі відбувається тоді, коли брокер просить більше грошей на поповнення рахунку, якщо цінні папери втрачають вартість.

Використовувані ETF під короткострокові інвестиції

Використовувані ETF під тиском зазвичай використовуються трейдерами, які бажають спекулювати індексом або скористатися короткочасним імпульсом індексу. Через високу ступінь ризику, високу вартість важелів ETF, вони рідко використовуються як довгострокові інвестиції.

Наприклад, опціонні контракти мають термін придатності і зазвичай торгуються в короткостроковій перспективі. Важко утримувати довгострокові інвестиції в позикові ETF, оскільки похідні інструменти, використовувані для створення важеля, не є довгостроковими інвестиціями. Як результат, торговці часто займають позиції в запозичених ETF лише кілька днів або менше. Якщо ETF під заставою застосовується протягом тривалого періоду, прибуток може бути сильно відрізняється від базового показника.

Плюси

• Етнічні фінансові інструменти, що користуються ціною, пропонують можливість отримати значні вигоди, що перевищують базовий індекс.

• Інвестори мають широкий спектр цінних паперів для торгівлі за допомогою ETF.

• Інвестори можуть заробляти гроші, коли ринок зменшується, використовуючи зворотні ETF.

Мінуси

• Використовувані ETF можуть використовуватись до значних втрат, що перевищують базовий індекс.

• Ефірний фонд, що використовує позичні кошти, має більш високі коефіцієнти витрат і витрат у порівнянні з традиційними ETF.

• Ефірний капітал, що користується позичальним капіталом, не є довгостроковими інвестиціями.

Приклад реального світу при використанні ЕТФ, що використовується на користь

ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) зберігає акції великих фінансових компаній США шляхом відстеження індексу фінансових послуг Russell 1000. Коефіцієнт витрат становить 1% та понад 1, 5 мільярда доларів у активах, що знаходяться під управлінням. ETF має на меті забезпечити інвесторам 3-кратну віддачу за фінансовими акціями, які вона відстежує.

Якби інвестор, наприклад, вклав $ 10 000 в ETF, а акції, відслідковані з індексу, зросли на 1%, ETF поверне 3% у той період. Однак якщо базовий індекс знизиться на 2%, FAS матиме збиток на 6% за цей період.

Як було сказано раніше, позикові ETF використовуються для короткострокових кроків на ринку і можуть призвести до великих прибутків або збитків дуже швидко для інвесторів.