ВИЗНАЧЕННЯ Ліппер-лідера
Лідер Lipper - це міра успіху взаємного фонду, заснована на тому, чи відповідає він цілі, встановленому Thomson Reuters, компанією, яка володіє брендом Lipper для порівняльних універсалів та іншою аналітикою фондів.
Lipper класифікує взаємні фонди на основі п’яти показників: загальна віддача, послідовна віддача, збереження капіталу, податкова ефективність та витрати. Найпопулярніші 20% коштів у кожній категорії отримують найвищі рейтинги та називаються Лідерами Ліпперів. Компанія називає лідерів за три-, п'яти- та 10-річні періоди для кожної категорії, а також загалом.
Менеджери з активів, фондові компанії та фінансові посередники визнають тестування та класифікацію Ліппера як галузевий стандарт, поряд з тими, що йдуть від конкурента Morningstar.
НАРУШЕННЯ Вниз лідер губ
Лідери Lipper допомагають інвесторам вирішити, які кошти відповідають їхнім інвестиційним цілям та відповідають їхнім уподобанням, хоча вони не намагаються передбачити майбутні результати. Швидше, рейтинги лідерів намагаються доповнювати один одного. Наприклад, фонд, який займає лідерські позиції як за ефективністю оподаткування, так і за загальними витратами, ймовірно, є одним із варіантів з найнижчою вартістю.
Усі категорії розділяють рейтинги фондів за квінтилями. Кожен фонд порівнюється з рівними для кожної категорії. Найкращі 20% - лідери ліпперів, наступні 20% - 4, а наступні 20% - 3 тощо. Lipper оновлює свої рейтинги раз на місяць.
З усіх категорій Lipper Leader найбільш часто цитується і спостерігається загальний прибуток, який враховує як дивіденди, так і підвищення ціни.
Плюси і мінуси лідерів губ
Як і всі такі рейтингові системи, минулі результати не можуть передбачити майбутніх результатів. Більше того, система «Лідер Ліперів» не може ідентифікувати кошти, що надходять, із скороченими послугами, які можуть випереджати з часом.
Також зауважимо, що не існує категорії «Ліппер-лідер» для повернення з коригуванням ризику або повернення відносно кожної одиниці ризику, яку бере на себе менеджер фонду. Клієнти повинні поєднувати загальну віддачу із збереженням капіталу та послідовним рейтингом прибутку, щоб навіть спробувати наблизити цей захід.
Для деяких клієнтів особливий інтерес представляють менш популярні лідери для ліпперів, залежно від стилю інвестування.
Візьміть, наприклад, лідерів ліперів для постійного повернення. Цей рейтинг вказує на кошти, які зробили кращу роботу порівняно з однолітками, уникаючи нестабільних коливань. Незважаючи на те, що цей показник не допоможе інвесторам з короткостроковим періодом або тим, хто перешкоджає більшому ризику, він корисний для довгострокових інвесторів, які хочуть уникати коштів, які створюють великі показники ефективності протягом певного короткострокового періоду, а не повторно через деякий час.
Деякі інвестори, які володіють значними активами поза пенсійним рахунком з вигідною податком у 401 тисячу тисяч доларів, також приділяють пильну увагу лідерам Lipper за ефективністю оподаткування.
