Ринкові рухи
Інвестори, здається, пересуваються так, ніби вони були в недавньому трилері Джона Красинського "Тихе місце", накидниками пальців, щоб не збудити ринкових монстрів. У той час як фондові індекси закрилися дещо нижчими, ціни на золото та облігації закрилися на нових максимумах. Крім того, гроші інвесторів у ринкових секторах рішуче віддаляються від інвестицій, які вважаються більш ризикованими, і рухаються до активів, які вважаються більш безпечними.
Наприклад, крім біржових фондів (ETF), які відстежують ціну золота (GLD) або ціну облігацій (TLT), все частіше спостерігаються акції споживчих скоб (XLP) та запаси комунальних послуг (XLU). Технологічні акції, невеликі запаси, фінансові та особливо акції з мікрокришкою неодноразово показують дні, коли вони опиняються під тиском.
Розглянемо дві графіки нижче. Nasdaq 100 (відслідковується ETF з тикерним символом QQQ) - це сукупність здебільшого акцій з великим ковпаком, які сильно покладаються на технології, щоб зробити щось краще. Хоча вони традиційно вважаються акціями зростання, на сучасному ринку ці акції вважаються більш безпечними порівняно з акціями менших компаній.
Один ETF, який відслідковує найменші з дрібних компаній, так звані акції з мікрокришкою, використовує символи IWC. Порівнюючи IWC та QQQ у наступних двох діаграмах, стає очевидним, що інвестори дійсно не хочуть зараз опинитися в акціях високого потенціалу ризику - незалежно від того, який потенціал може бути. Вони рятуються від цих запасів досить драматично порівняно з тим, як вони, здається, висять у акціях Nasdaq 100. Така поведінка є поширеною в ті часи, коли ринок збирається погано працювати порівняно з історичними очікуваннями.
Сектор споживчих скоб показує відносну міцність
Коли інвестори нервують, два сектори постійно піднімаються на вершину порівняно з усіма іншими: комунальні послуги та споживчі скоби. На сьогоднішній день у секторі основних споживчих товарів було закрито кілька акцій, серед яких компанії Procter & Gamble (PG), Walmart Inc. (WMT), корпорація Kimberly Clark (KMB) та компанія Coca-Cola (KO). У цьому секторі представлені компанії, які змушують інвесторів вважати затребуваними. Зубна паста, пелюшки, мило та безалкогольні напої не перестануть споживатись, навіть якщо економічні баки. Тому компанії, які їх роблять, можуть бути хорошими інвестиціями у важкі часи.
Коли окремі інвестори помічають, що такі компанії працюють краще, ніж решта на ринку, вони повинні знати про причини, чому. Якщо виявляється, як це робиться зараз, що інвесторам подобаються ці компанії, оскільки вони нервують акціями з кращими перспективами зростання, це насправді є сигналом того, що інвестори повинні ретельно ступати у свої портфелі.
