Частини застарілого технічного титану Microsoft Corp. (MSFT), які вже перевищили 13, 3% за рік (YTD) і майже 50% за останні 12 місяців, порівняно з 18% приріст S&P 500 за той же період, піддаються підвищенню Як стверджує одна команда бичків на вулиці, зростатимуть більше, ніж збільшуються кошти підприємств.
У понеділок Deutsche Bank підняв цільову ціну на акції компанії Редмонд, штат Вашингтон, з 115 до 120 доларів, що відображає приблизно 24% вгору від вівторка вранці на рівні 96, 90 доларів.
Надзвичайна нота приходить після того, як Карл Кейрштад Deutsche Bank відвідав штаб-квартиру 43-річного піонера, де керівники зустрічалися з групою інвесторів минулого тижня. Він зазначив, що залишає зустріч більш оптимістичною щодо перспектив фірми, зокрема, як головного бенефіціара "трирічного супер циклу" купівлі підприємств, а не просто використання хмарних обчислень, як повідомляли Barron's.
Задоволення Azured
Аналітик, який оцінює MSFT при купівлі, написав, що керівництво торкнулося "гібридного хмарного" підходу фірми або його здатності підтримувати як локальні центри обробки даних, так і публічні хмарні обчислення з Azure. Keirstead також зазначив, що керівники заявили, що дозволять клієнтам придбати унікальну ліцензію на серверні продукти, в якій вони можуть оплатити ліцензію свого центру обробки даних, а потім перенести її на Azure. "Це означає, що а) дисконтування Azure може бути більшим, ніж те, що ми / інвестори бачимо, відстежуючи ціни за перелік одиниць продукції та б) лінії між корпорацією Microsoft Azure та бізнес-серверами на локальному сервері дещо розмиваються", - написав аналітик Deutsche.
Keirstead також аплодував прийнятому Microsoft "Стек Azure", який, на його думку, допомагає диференціювати його сервіс від провідного громадського гравця хмари Amazon.com Inc. (AMZN) з веб-службами Amazon Web (AWS) і Alphabet Inc. (GOOG) Google Compute Cloud. Поки клієнти вступають у "дуже великі угоди Azure", Deutsche припускає, що платформа все ще знаходиться в ранніх періодах, посилаючись на джерело за межами компанії, яке вказувало, що "уявлення про те, що Azure зараз становить приблизно 1/3 розміру AWS (засноване на наші оцінки) відчували себе "високо"."
Цифрова трансформація
Хоча понад 90% завантаженості підприємств залишаються на базі, "бажання модернізувати" інфраструктуру перевершило будь-яке тягнення від переходу до загальнодоступної хмари, пише Кейрстед. Крім того, якщо поняття про трирічний суперцикл у витратах на ІТ підприємства "є навіть віддалено точним, цей поточний ралі в запасах технологій підприємств може мати багато місця для продовження".
Він сприймає інші позитивні чинники як нещодавно скорочене скорочення податку на прибуток підприємств, яке, за його словами, повинно скоротитися до витрат на ІТ на тлі покращення економіки після спаду 2008–2009 років, що спричиняло «анемічні» витрати в ІТ на підприємствах роками.
"Технологія дійсно стає більшою конкурентоспроможною зброєю, ровом і важелем продуктивності в багатьох галузях (мотивуючи багатьох до" цифрової трансформації ")", - написав Кейрштад, який розглядає перспективи відновлення витрат на ІТ підприємства як виправдання кратних показників оцінки запасів програмного забезпечення.
