Що таке грошові агрегати?
Грошові агрегати - це широкі категорії, які вимірюють грошову масу в економіці. У США етикетки приписуються стандартизованим грошовим агрегатам:
- M0 - Фізична папір та монета в обігу, також відома як грошова база. M1 - весь M0, плюс дорожні чеки та депозити до запитання.
Спадковий агрегат, відомий як M3, який додатково включав строкові депозити в розмірі понад 100 000 доларів та інституційні кошти, Федеральний резерв не відстежував з 2006 року, але все ще розраховується деякими аналітиками.
Ключові вивезення
- Грошовий агрегат - це формальний спосіб обліку грошей, наприклад грошових коштів або грошових фондів. Грошові агрегати використовуються для вимірювання грошової маси в національній економіці. Грошова база - це сукупність, що включає загальну пропозицію валюти в обігу плюс зберігається частина резервів комерційних банків у центральному банку. Федеральна резервна система використовує грошові агрегати як метрику того, як операції на відкритому ринку впливають на економіку.
Пояснення грошових агрегатів
Грошова база (МБ або М0) - це грошовий агрегат, який не спостерігається широко і відрізняється від грошової маси, але, тим не менш, є дуже важливим. Він включає загальну пропозицію валюти в обігу на додаток до збереженої частини резервів комерційного банку в центральному банку. Іноді це називають великопотужними грошима (HPM), оскільки їх можна примножувати через процес дробового резервного банкінгу.
М1 - вузька міра грошової маси, яка включає фізичну валюту, депозити до запитання, дорожні чеки та інші перевіряються депозити. М2 - це розрахунок грошової маси, що включає всі елементи М1, а також "біля грошей", що стосується ощадних депозитів, цінних паперів на грошовому ринку, пайових фондів та інших строкових депозитів. Ці активи менш ліквідні, ніж М1, і не такі підходять, як обмінні засоби, але їх можна швидко конвертувати в грошові кошти або перевірити депозити.
3, 4 трлн. Дол
Розмір грошової бази США (M0) станом на 1 квартал 2019 року.
Федеральний резерв використовує грошові агрегати як показник того, як операції на відкритому ринку, такі як торгівля казначейськими цінними паперами або зміна облікової ставки, впливають на економіку. Інвестори та економісти уважно спостерігають за агрегатами, оскільки вони пропонують більш точне зображення фактичного розміру робочої грошової маси в країні. Переглядаючи щотижневі звіти про дані М1 та М2, інвестори можуть вимірювати швидкість зміни грошових агрегатів та загальну грошову швидкість.
Вплив грошових агрегатів
Вивчення грошових агрегатів може генерувати істотну інформацію про фінансову стабільність та загальний стан здоров’я країни. Наприклад, грошові агрегати, які занадто швидко ростуть, можуть викликати страх перед інфляцією. Якщо в обігу є більша кількість грошей, ніж те, що потрібно для оплати такої ж кількості товарів та послуг, ціна, ймовірно, зросте. Якщо виникає надмірна інфляція, групи центральних банків можуть бути змушені підвищувати процентні ставки або зупиняти зростання грошової маси.
Кількість коштів, які Федеральна резервна система випускає в економіку, є кращою ознакою економічного здоров'я нації.
Протягом десятиліть грошові агрегати були важливими для розуміння економіки нації та були ключовими у формуванні політики центрального банку в цілому. Останні кілька десятиліть виявили, що між коливаннями грошової маси та значними показниками, такими як інфляція, валовий внутрішній продукт (ВВП) та безробіття, існує менший зв’язок. Кількість грошей, яку ФРС випускає в економіку, є чітким показником грошово-кредитної політики центрального банку. Якщо порівнювати із зростанням ВВП, М2 все ще є корисним показником потенційної інфляції.
Приклад реального світу
За інформацією The Economist , громадяни Судану вимагають відставки президента Омара аль-Башира у відповідь на зростання цін на продовольство та економіку з інфляцією понад 70%. Ці ж протести трапляються і в Зімбабве, де облігації центрального банку - вид грошової сукупності, викликають побоювання гіперінфляції після підвищення урядом цін на пальне.
В Африці, більш розвиненій економіці, інфляція зменшувалася з роками. У 1980-х роках п'ята частина країн на південь від Сахари пережила середньорічну інфляцію щонайменше на 20%. У цьому десятилітті лише два Судани мають високі темпи інфляції.
