Кожен раз, коли фондовий ринок згуртовується протягом будь-якого значного періоду, ми неодмінно бачимо, що діаграма "найкоротших акцій" виходить із деревини зі зловісним підписом на кшталт "представлено без коментарів" або "це верх". Окрім того, що представлений без коментарів - це сам по собі коментар, ведучий дуже рідко розповідає нам про методологію побудови діаграми, залишаючи нам більше запитань, ніж відповідей.
Цього тижня версія нам принесе Zerohedge. Те, що ми бачимо, представлене на графіку, - це "найкоротші" акції, що досягають нових 10-річних максимумів, і його відносний показник сили, що вказує на його найвищий показник перекуплення за всю історію. Незважаючи на те, що стаття коротка, а побудова діаграми незрозуміла, Zerohedge намагається зробити висновок про те, що ринок наближається до точки перегину, оскільки найсміливіші акції на ринку зростають, тоді як Dow знижується сім днів поспіль.
Відкидаючи відсутність доказів, що підтверджують цей аргумент, припустимо, що Zerohedge є правильним. Ми бачимо велике коротке стискання в найгірших запасах, і це не може тривати вічно, тому що ніколи нічого не відбувається. Проблема полягає в тому, що аналітики не сказали нам, що робити з цією інформацією. Як ми знаємо, коли це закінчиться, і коли це станеться, як ми цим скористаємося?
Це те саме, що ми бачимо з декількома каскадами, які передбачили наступну бульбашку у фінансових активах протягом останніх 10 років. Якщо вони настільки впевнені, що щось відбувається прямо перед їхніми очима, чому вони настільки фіксують на спробі передбачити її перевернення, а не отримати прибуток від того, що насправді відбувається зараз (а ще краще - брати участь, а потім перевернути свою позицію, коли їхній день суду сценарій починається)?
Ці типи діаграм дають хороший заголовок, але наприкінці дня вони нікому не заробляють грошей, особливо при такому використанні. Ми можемо торгувати на ринку, який ми маємо, або позиціонувати себе на тому, що ми уявили, і скаржитися на те, чому реальність відрізняється від нашого прогнозованого результату. Ті, хто використовує ці графіки / заголовки, ймовірно, в останній групі.
Єдине, про що говорить нам вищезгадана діаграма - це те, що важко скоротити запаси на бичачому ринку. Тож замість того, щоб сидіти тут і скаржитися на зйомки найкоротших акцій, ми можемо визнати таку поведінку і скористатися нею, коли вона поєднується з іншими технічними факторами, такими, як ми бачили в Advanced Micro Devices, Inc. (AMD).
Суть
Ми тут, щоб заробляти гроші на ринку, а не бути філософськими чи «правильними» ні з чим. Замість того, щоб сидіти і обговорювати, що означає цей крок у найсміливіших акціях на ринку, чому це відбувається або коли він буде реверсуватись, ми можемо визнати і отримати від цього прибуток. Ми на ринку світських биків, тому давайте просто і торгувати в напрямку основної тенденції. Найбільш короткострокові акції видобувають, тому що важко скорочувати акції на бичачому ринку. І так, врешті-решт, це короткочасне прискорення тенденції "найкоротших" акцій та довгостроковий бичачий тренд на більш широкому ринку закінчуються, але історія підказує, що нам краще служити, продовжуючи позиціонувати себе з метою отримання прибутку від них, поки вони не перестануть працювати, а не намагаються передбачити, коли вони повернуться назад.
