Які можливі ціни на відмову (POF)?
Можливість ставок невдач (POF) - це міра ймовірності того, що пенсіонерові не вистачить грошей передчасно через певну стратегію виведення пенсійного портфеля. Можливість виходу пенсійного портфеля залежить від тривалості життя, коефіцієнта виведення пенсіонерів, розподілу активів портфеля та мінливості інвестицій портфеля. Можливість відмови також відома як ймовірність розорення.
Розуміння можливості ставок відмови (POF)
Можливість рівня невдач стає все більш важливою для пенсіонерів, оскільки середня тривалість життя зросла, а працівники витрачають більше років свого життя на пенсії. Широке посилання на дослідження щодо коефіцієнтів вилучення пенсійних заощаджень у 1998 році, автори якого були професорами фінансів університету Трініті Філіпом Л. Кулі, Карлом М. Хаббардом та Даніелем Т. Вальсом, виявивши, що виведення понад 6% на рік із портфеля пенсійного забезпечення призводить до значних показників невдач. Ставки відмов, виявлені авторами, були навіть з оптимальним портфелем та відсутніми податками, витратами чи зборами - умови, які, ймовірно, не існують у реальному світі. Чому? Оскільки пенсіонери не можуть контролювати такі фактори, як волатильність ринку, і через те, що частина їх портфеля неминуче втрачається з податків і зборів, вони повинні використовувати консервативну ставку виведення коштів, значно нижчу за 6%, щоб мінімізувати можливість невдач.
Ключові вивезення
- Можливість невдач, які також називаються ставками "можливість розорення", застосовуються лише до пенсіонерів, які мають пенсійні портфелі. Існує багато факторів, що визначають показник невдачі фінансового портфеля пенсіонера, включаючи розміщення активів (наприклад, акції або облігації), життя очікувана тривалість власника портфеля та коефіцієнт виведення коштів. Залежно від інвестицій, деякі пенсійні портфелі можуть мати більш високу ймовірність зриву, ніж інші. Фондовий ринок відіграє важливу роль у можливості виходу з ладу.
Безпечний тариф зняття та можливість відмови
Частотою безпечного вилучення часто вважається 4%, але навіть ця ставка має надто високу можливість виходу з ладу в певних економічних умовах. Пенсіонер, який зберігає великий відсоток свого портфеля, вкладеного в акції під час виходу на пенсію, і за цей час отримує чудові прибутки на фондовому ринку, може спокійно зняти 4% або навіть більше, не втрачаючи грошей. Проте, якщо економіка пройде через тривалий спад, навіть нормально консервативний рівень виведення 3% може мати високу ймовірність провалу.
Одним із головних правил є зменшення коефіцієнта вилучення, коли у вашого портфеля є 25% можливість виходу з ладу.
Нестабільність інвестицій також збільшує можливість провалу. Хоча ризиковані інвестиції заробляють більшу віддачу, ці прибутки не гарантуються. Ви, можливо, не проживете достатньо довго, щоб зменшити спад своїх ризикованих інвестицій. Тим не менш, ви майже впевнені, що вартість вашого портфеля буде більше коливатися в більш ризикованих інвестиціях, що ускладнює оцінку відсотка, який ви можете сміливо знімати щороку.
Фінансові експерти, які підтримують динамічне оновлення, метод управління вилученням портфеля, рекомендують коригувати швидкість виведення коштів, оскільки умови змінюються, щоб мінімізувати ймовірність виходу з ладу, а не використовувати той самий "безпечний" коефіцієнт зняття, незалежно від того, що відбувається.
