Хто такий Стів Коен
Стів Коен (нар. 11 червня 1956 р.) - американський інвестор та керівник хедж-фондів. Він є засновником та генеральним директором сімейного офісу Point72 Asset Management, розташованого в Стамфорді, штат Коннектикут. Станом на квітень 2018 року він має чисту вартість 14 мільярдів доларів.
Коен також був засновником нині неіснуючих консультантів SAC Capital, одного з найуспішніших хедж-фондів. У 2010 році компанія стала предметом розслідування інсайдерської торгівлі, розпочатого Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Поки самого Коена ніколи не пред'являли звинувачення, фірма визнала вину за торгівлю недержавною інформацією та була змушена повернути капітал інвестора та сплатити 1, 8 мільярда доларів штрафів. SAC був офіційно закритий у 2016 році, коли Коен почав відбувати дворічну заборону управляти грошима інших інвесторів. Заборона минула в січні 2018 року.
НАПРЯМИ ВНИЗ Стів Коен
Стів Коен закінчив університетську школу бізнесу Пенсільванії в Уортоні в 1978 році за спеціальністю "Економіка". По закінченні школи він почав працювати молодшим торговцем опціонами для бутикового інвестиційного банку Gruntal & Co. До 1984 року він керував торговою групою компанії. Під час свого перебування на посаді з Gruntal & Co., торгівля Cohen звичайно генерувала 100 000 доларів на день для фірми і допомагала йому накопичити значне особисте багатство. У 1992 році він запустив свій хедж-фонд, SAC Capital Advisors.
Фірма, заснована з 25 мільйонів доларів власних грошей Коена, спочатку використовувала агресивний, об'ємний торговий підхід до управління інвестиціями. Позиції на акціях трималися протягом декількох днів, а в деяких випадках і годин. У 1999 році Коен запропонував SAC регулярно торгувати 20 мільйонами акцій на день. До 2006 р. Торгівля фірми становила 2% усієї діяльності на ринку акцій. Протягом двох десятиліть SAC розвивався та розширював свій інвестиційний підхід, використовуючи безліч стратегій, включаючи довгі / короткі портфелі власного капіталу, фіксований дохід та глобальні кількісні стратегії. З 1992 по 2013 рік SAC середньорічні прибутки в розмірі 30% для своїх інвесторів.
Успіх Коена з SAC був орієнтований на високий ризик, високі винагороди. Його портфель проїхав міхур Dotcom наприкінці 90-х до 70% прибутку і заробив ще 70%, коли він скоротив ті самі акції, коли технологічний міхур вибухнув у 2000 році. Після того, як через місяць компанія випустила позитивний прибуток, вартість її акцій зросла на 32%. На початку 2012 року Коен зробив ставку в $ 26, 7 млрд на Ardea Biosciences. Коли AstraZeneca уклала угоду про придбання компанії через три тижні, придбання збільшило позицію Коена на Ardea майже до 40 мільярдів доларів. SAC зайняв довгі позиції в Whole Foods у 2009 та 2010 роках за 49 та 78 мільйонів доларів відповідно. Обидва рази, внаслідок сприятливих операційних змін, здійснених у мережі супермаркетів, ціна акцій зросла.
І навпаки, фірма також зазнала низки значних втрат від ставок, які вона зробила за два десятиліття. Серія багатомільйонних довгих позицій, здійснених протягом 2000-х років у фармацевтичних компаніях, включаючи ImClone Systems та Human Genom Sciences, в кінцевому рахунку виявилася невдалою і дорогою для портфеля.
Юридичні проблеми для Стіва Коена
У 2008 році SAC накопичила 700 мільйонів доларів США у фармацевтиці Elan і Wyeth, які спільно розробляли препарат для лікування хвороби Альцгеймера. Коли компанії оголосили невтішний результат другої фази клінічних випробувань, обидві акції скоротилися. Але SAC Capital не поділив збитків. За тиждень до цього Коен не лише ліквідував майже $ 750 мільйонів позицій SAC Capital в Елані та Війті, але й скоротив акції. Ставки проти компаній принесли йому прибуток у 275 мільйонів доларів.
У 2012 році SEC звинуватила Метью Мартома, колишнього менеджера портфеля SAC Capital, за звинуваченням у торгівлі інсайдерськими особами. SEC стверджувала, що Мартома отримала інформацію про клінічні випробування Elan та Wyeth до того, як деталі будуть оприлюднені для громадськості, і використала цю інформацію, щоб порадити Коену продати з місця. Адвокат США, який порушив обвинувачення проти Матоми у Федеральному суді, назвав цей інцидент "найвигіднішою схемою торгівлі інсайдерськими колись". Мартома була визнана винною та засуджена до дев'яти років ув'язнення. Сам Коен ніколи не стягувався. Цивільний позов, порушений проти нього СВК за невиконання розумного нагляду за старшим працівником, був скасований у 2013 році.
Того ж року SAC Capital також був звинувачений і визнав винним у торгівлі інсайдерами. Окрім 1, 8 мільярда доларів штрафних санкцій, врегулювання включало умови, які забороняли Коену управляти активами інших інвесторів. У 2014 році він перетворив свої інвестиційні операції з SAC Capital на Point72 Asset Management.
У січні 2018 року фірмі було надано дозвіл на залучення та управління зовнішнім капіталом.
