Що таке жорстка грошова політика?
Жорстка грошова політика - це курс дій центрального банку, наприклад, Федеральної резервної системи, щоб сповільнити перегріте економічне зростання, обмежити витрати в економіці, яка, як вважається, занадто швидко прискорюється, або стримувати інфляцію, коли вона занадто швидко зростає..
Центральний банк посилює політику або заробляє гроші, підвищуючи короткострокові процентні ставки через зміни політики до ставки дисконтування, також відомої як федеральна ставка коштів. Підвищення процентних ставок збільшує вартість запозичень і ефективно знижує її привабливість. Потужна грошова політика також може бути реалізована шляхом продажу активів на балансі центрального банку на ринку шляхом операцій на відкритому ринку.
Жорстка монетарна політика відрізняється від (але може бути узгоджена) жорсткою фіскальною політикою, яка застосовується законодавчими органами і включає збільшення податків або зменшення державних витрат. Коли ФРС знижує ставки та полегшує середовище запозичення, це називається грошовим ослабленням.
Жорстка валютна політика
Розуміння жорсткої монетарної політики
Центральні банки у всьому світі використовують монетарну політику для регулювання конкретних факторів в економіці. Центральні банки найчастіше використовують ставку федеральних коштів як провідний інструмент регулювання ринкових факторів.
Ставка федеральних коштів використовується в якості базової ставки в усьому світі. Він відноситься до ставки, за якою банки позичають один одного, і також відомий як облікова ставка. Збільшення ставки федеральних фондів супроводжується збільшенням ставок позикових коштів у всій економіці.
Ключові вивезення
- Жорстка монетарна політика - це дія, яку здійснює центральний банк, наприклад, Федеральна резервна система для уповільнення перегрітого економічного зростання. Центральні банки проводять жорстку монетарну політику, коли економіка надто швидко прискорюється, або інфляція - загальні ціни - занадто швидко зростає. ставка федеральних фондів - ставка, за якою банки позичають один одного - збільшує ставки запозичення і сповільнює кредитування.
Підвищення ставок робить запозичення менш привабливими у міру збільшення відсоткових платежів. Це впливає на всі види запозичень, включаючи особисті позики, іпотеку та процентні ставки за кредитними картками. Підвищення ставок також робить заощадження більш привабливими, оскільки заощадження також збільшуються в середовищі з жорсткою політикою.
Перевага жорсткої монетарної політики: продаж казначейства на відкритому ринку
В умовах жорсткої політики політики ФРС також може продавати казначейства на відкритому ринку з метою поглинання додаткового капіталу під час жорсткого середовища монетарної політики. Це фактично виводить капітал з відкритих ринків, оскільки ФРС отримує кошти від продажу, обіцяючи повернути суму з відсотками.
Політика жорсткості відбувається тоді, коли центральні банки підвищують ставку федеральних фондів, а послаблення відбувається, коли центральні банки знижують ставку федеральних фондів.
В умовах жорсткішої монетарної політики скорочення грошової маси є фактором, який може суттєво допомогти уповільнити або уберегти національну валюту від інфляції. ФРС часто дивиться на посилення монетарної політики під час сильного економічного зростання.
Полегшення середовища грошово-кредитної політики виступає протилежною метою. В умовах послаблення політичних умов центральний банк знижує ставки, щоб стимулювати зростання економіки. Нижчі ставки змушують споживачів більше позичати, також ефективно збільшуючи грошову масу.
Багато глобальних економік знизили ставки федеральних коштів до нуля, а деякі глобальні економіки знаходяться в негативному середовищі. І нульове, і негативне середовище приносять користь економіці за рахунок більш легкого запозичення. В умовах надзвичайно негативної ставки позичальники навіть отримують відсоткові платежі, що може створити значний попит на кредит.
