Що таке загальний показник прибутку?
Індекс загальної доходності - це тип індексу власного капіталу, який відстежує як приріст капіталу групи акцій у часі, так і передбачає, що будь-які розподіли грошових коштів, такі як дивіденди, реінвестуються назад в індекс. Перегляд загальної віддачі індексу відображає більш точне представлення показників ефективності індексу. Припускаючи, що дивіденди реінвестуються, ви ефективно обліковуєте акції в індексі, які не випускають дивіденди, а натомість реінвестуєте свої прибутки в базову компанію.
Пояснений індекс загальної віддачі
Загальний показник прибутку може вважатися більш точним, ніж інші методи, які не враховують діяльність, пов’язану з дивідендами чи розподілами, наприклад, ті, які зосереджені виключно на річній доходності. Наприклад, інвестиція може показувати річну прибутковість у розмірі 4% разом зі збільшенням ціни акцій на 6%. Незважаючи на те, що дохідність є лише частковим відображенням досвіду, загальний прибуток включає як прибутковість, так і підвищену вартість акцій, щоб показати зростання на 10%. Якби той самий індекс зазнав 4% втрати замість 6% приросту ціни акцій, загальна віддача виявиться 0%.
Індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) є одним із прикладів загального показника віддачі. Індекси загальної віддачі відповідають аналогічній схемі, в якій діють багато пайових фондів, де всі отримані грошові виплати автоматично реінвестуються назад у сам фонд. Хоча більшість загальних індексів прибутку стосуються індексів на основі власного капіталу, існують загальні індекси прибутку для облігацій, які передбачають, що всі купонні виплати та викупки реінвестуються за рахунок придбання більшої кількості облігацій в індексі.
17 квітня 2019 року S&P 500 досягнув найвищого за рівнем загальної віддачі.
Історична діаграма S&P 500 через TradingView.
Інші загальні показники прибутку включають індекс загальної віддачі Dow Jones Industrials (DJITR) та індекс Russell 2000.
Різниця між фондовою віддачею та загальним фондом індексу повернення
Загальна віддача стоїть на противагу ціновій доходності, яка не враховує дивіденди та виплати готівкою. Включення дивідендів суттєво відрізняється у віддачі фонду, про що свідчать дві найвизначніші. Наприклад, повернення цін на SPDR S&P 500 ETF (SPY) з моменту його введення в 1993 році становило 544% до лютого 2018 року. Загальна ціна повернення (реінвестовані дивіденди), однак, зросла на 931, 2%.
Промислове середнє значення Dow Jones за 10 років, що закінчилось у березні 2018 року, також повернулось у ціні 98, 65%, тоді як загальна віддача зросла до 163, 98%.
Розуміння індексних фондів
Індексні фонди - це відображення індексу, на якому вони базуються. Наприклад, індексний фонд, асоційований з S&P 500, може мати один з кожного з цінних паперів, включених до індексу, або може включати цінні папери, які вважаються репрезентативною вибіркою результатів роботи індексу в цілому.
Метою індексного фонду є відображення активності або зростання показника, який функціонує як його орієнтир. У зв'язку з цим індексні фонди вимагають пасивного управління лише тоді, коли необхідно внести корективи, щоб допомогти індексному фонду йти в ногу з відповідним індексом. Через менші вимоги до управління, збори, пов’язані з фондовими фондами, можуть бути нижчими, ніж ті, якими активніше керують. Крім того, індексний фонд може розглядатися як нижчий ризик, оскільки він забезпечує вроджений рівень диверсифікації.
