Майор рухається
Сира нафта застрягла в середині геополітичного буксиру попиту та пропозиції, який тягне її у двох протилежних напрямках.
З одного боку, ви маєте занепокоєння щодо постачання - як санкції США щодо іранської нафти, уповільнення виробництва сланцевих виробів у США та забруднену російську нафту - які намагаються підняти ціну на нафту вище.
З іншого боку, ви маєте занепокоєння попиту - як потенційне уповільнення світової економіки завдяки торговій війні між США та Китаєм - які намагаються звести ціну на нафту нижче.
Зараз питання попиту перемагає. Сьогодні сира нафта впала нижче 60 доларів за барель вперше після 29 березня і закрилася на рівні 57, 74 долара, коли торгова напруга зростала.
Це було жахливою новиною для незалежних нафтогазових компаній, таких як Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) та Noble Energy, Inc. (NBL) - які сьогодні знизилися на 7, 93%, 7, 30% та 6, 93% відповідно. Чим нижчі ціни на сиру нафту, тим менше грошей роблять ці компанії за кожен барель нафти, який вони витягнуть із землі.
Якщо торгові переговори між США та Китаєм не покращаться незабаром, ціна на нафту, ймовірно, продовжить знижуватися. Одне, що може стабілізувати ціни на нафту, - це різке скорочення випуску Організацією країн-експортерів нафти (ОПЕК), але це, швидше за все, не відбудеться пізніше цього літа, коли група зустрінеться, якщо вона взагалі.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 навряд чи уникнув завершення головної та плечової корінних моделей звороту. Індекс знизився до внутрішньодобового мінімуму в розмірі 2 805, 49 - це прямо відповідає потенційному декольте ведмежого малюнка - перед тим, як з'їхати в закритий дзвін. Індекс закрився на рівні 2 822, 24, але трейдерам належить зробити багато роботи для стабілізації фондового ринку перед довгими триденними Днями пам’яті.
Як я вже згадував вище, незалежні запаси нафти та газу були найпотужнішими, але відхилення у великих технологічних компаніях - таких як United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) та Міжнародна корпорація бізнес-машин (IBM) - не допомогли бичачий причиною багато.
Єдиною яскравою плямою на Уолл-стріті сьогодні був комунальний сектор. Акції комунальних підприємств зростали, коли доходи казначейства падали - зробивши дивідендні доходи за цими акціями привабливішими порівняно - і торговці почали переводити гроші в більш оборонні сектори.
Eversource Energy (ES), корпорація AES (AES) та корпорація Duke Energy (DUK) були трійкою перших акцій у секторі комунальних послуг, але навіть їх прибуток було приглушено відповідно на 1, 49%, 1, 45% та 1, 24% відповідно.
Подивіться на підтримку о 2816, 94 завтра. Якщо він не зможе затриматись у довгі вихідні, S&P 500 може отримати більшу корекцію.
:
Як сира нафта впливає на ціни на газ?
5 кроків до отримання прибутку від торгівлі сирою нафтою
Нафта та валюти: розуміння їх співвідношення
Показники ризику - TNX
Що стосується диверсифікації вашого портфоліо, у вас є два основні варіанти. Ви можете придбати акції або придбати облігації, як, наприклад, Казначейства США.
Тепер я усвідомлюю, що поширення продуктів, що торгуються біржею (ЕТП) - як фондові фонди (ETF) та біржові ноти (ETN) - дозволило диверсифікувати ваш портфель на різноманітні інші активи, наприклад, золото, нафти та іноземних валют. Але коли справа доходить до цього, більшість торговців все ще виділяють більшість інвестиційних доларів на акції та облігації.
Коли торговці впевнені, що економіка США та глобальної економіки в майбутньому зростатиме, вони, як правило, більше вкладають гроші в акції та менше грошей у облігації. І навпаки, коли торговці менш впевнені, що економіка США та глобальної економіки зростатиме, вони, як правило, вкладають менше грошей в акції та більше грошей у облігації. Знаючи це, ми можемо спостерігати за ознаками того, що торговці переміщують гроші з одного класу активів в інший та екстраполюють те, що відбувається з упевненістю трейдера.
Сьогодні ми побачили підтвердження того, що торговці великим способом переміщують гроші до казначейства. Коли торговці починають переміщувати гроші до казначейства, ціна цих казначейств збільшується у відповідь на збільшення попиту. Це, у свою чергу, штовхає доходи Казначейства нижчими, оскільки ціни та врожайність мають зворотну кореляцію.
Десятирічна прибутковість казначейства (TNX) перебуває у спаді з листопада 2018 року, оскільки все більша кількість торговців виводить гроші з акцій та назад у казначейство. Останній відкид підтримки відбувся 27 березня, коли він відскочив від підтримки на 2, 36%.
На жаль для біржових биків, такого рівня сьогодні не вдалося утримати. TNX зазнав аварії через підтримку, опустившись до рівня 2, 30% - найнижчого рівня з 17 жовтня 2018 року - оскільки все більше торговців витягували гроші з акцій та передавали їх у казначейство.
Це бачить мені, що деякі торговці втрачають довіру до акцій. Занадто рано панікувати. Зрештою, S&P 500 піднімався протягом 2019 року, коли TNX падає, але це попереджувальний знак, що бичачий імпульс знаменується.
:
Які економічні фактори впливають на доходи казначейства?
JPM Dimon бачить 10-річну казначейську прибутковість на 5%
Розуміння доходності казначейства та процентних ставок
Підсумок - Торгівля торговою війною
Торгувати торговою війною на Уолл-стріт виявилося неймовірно складно. Схоже, що будь-яка частина потенційно добрих чи поганих новин має можливість підняти ринок вище чи нижче сьогодні.
Сподіваємось, незабаром ми отримаємо деяке полегшення, але до цього часу схоже, що волатильність та невпевненість будуть головними темами на ринку.
