Валютні ф'ючерси проти Spot FX: огляд
Ринок іноземної валюти (Forex) - це дуже великий ринок з безліччю різних особливостей, переваг та підводних каменів. Інвестори на Форекс можуть брати участь у торгівлі валютними ф'ючерсами (також відомими як майбутнє валютного курсу або валютне майбутнє), а також торгувати на ринку точкового форексу (Spot FX). Різниця між цими двома варіантами інвестицій є тонкою, але варто зазначити.
Ключові вивезення
- Валютне майбутнє - це ф'ючерсний контракт, який передбачає обмін однієї валюти на іншу на майбутню дату та за фіксованою ціною купівлі. Договір спотового валютного валюти передбачає, що доставка базових валют відбувається негайно (як правило, за 2 дні) після дати розрахунку. Основна відмінність контрактів полягає в тому, коли визначається ціна торгівлі та коли відбувається фізичний обмін валютної пари.
Валютні ф'ючерси
Валютний ф'ючерсний контракт - це юридично обов'язковий договір, який зобов’язує залучені сторони торгувати певною сумою валютної пари за заздалегідь визначеною ціною (заявленим курсом) в якийсь момент майбутнього. Якщо припустити, що продавець не достроково закриває позицію, вони можуть або володіти валютою під час написання майбутнього, або можуть "пограти", що валюта буде дешевшою на спотовому ринку до дати розрахунку. Часто однією з валют є долар США. Валютні ф'ючерси в основному використовуються світовими фірмами, які шукають захисту від руху валютних курсів.
Точка FX
З точковою валютою основні валюти фізично обмінюються після дати розрахунків. Доставка зазвичай відбувається протягом 2 днів після виконання, оскільки зазвичай переказ коштів між банківськими рахунками займає 2 дні. Загалом, будь-який спотовий ринок передбачає фактичний обмін базовим активом. Це найбільш часто зустрічається на товарних ринках. Наприклад, щоразу, коли хтось йде в банк для обміну валют, ця людина бере участь у спот-ринку. Будучи найбільшим ринком у світі, валютний спотовий ринок щодня реалізує близько 1 трлн дол.
Ключові відмінності
Отже, основна відмінність між валютними ф'ючерсами і спотовими валютними курсами полягає в тому, коли визначається торгова ціна і коли відбувається фізичний обмін валютної пари. З валютними ф'ючерсами ціна визначається при підписанні контракту та обміні валютної пари на дату поставки, що зазвичай є в далекому майбутньому.
У точці FX ціна визначається також у точці торгівлі, але фізичний обмін валютної пари відбувається прямо в точці торгівлі або протягом короткого періоду після цього. Однак важливо зазначити, що більшість учасників ф'ючерсних ринків - це спекулянти, які зазвичай закривають свої позиції до дати погашення, і, отже, більшість контрактів, як правило, не тривають до дати поставки.
