У сьогоднішньому вебінарі щоденних коментарів до ринку я отримав багато запитань щодо оголошення про те, що фондовий індекс S&P 500 зніме Monsanto Co. (MON) та додасть Twitter Inc. (TWTR) до індексу 7 червня. Оголошення було опубліковано після ринок закрився в понеділок, 4 червня, і акції TWTR збільшилися додатково на 3, 5% в позаринковій торгівлі. Здається розумним, що коли акція додається до індексу, попит зросте, а також зросте і ціна. Однак історичний досвід є набагато менш переконливим.
Не багато чинників у короткостроковій перспективі
Оскільки багато інвесторів або явно, або неявно відтіняють S&P 500 для власного професійного чи особистого портфеля, тоді попит на акції TWTR повинен зростати, оскільки ці інвестори тепер повинні придбати акції. Однак це не правда. Я взяв кілька випадкових прикладів із списку останніх доданих доповнень S&P 500, і результати не були дуже прогнозними.
| Запас | дату додано | Початковий результат |
| ABMD | 31 травня 2018 року | + 7% за 3 дні |
| TTWO | 19 березня 2018 року | -9% за 10 днів |
| HLT | 19 червня 2017 року | -9% за 12 днів |
| AMD | 20 березня 2017 року | -30% за 34 дні |
| CDNS | 18 вересня 2017 року | + 18% протягом 48 днів |
Список може продовжуватися та продовжуватися, але зрозуміло, що історично кажучи, додавання до S&P 500, схоже, не збільшує шансів на перевищення ринку та недооцінку в короткостроковій перспективі. Цифри змінюються на дещо позитивніше, якщо ми вимірюємо середню зміну ціни між часом, коли буде оголошено, що запас буде доданий до S&P 500 та днем його фактичного додавання, але отримувати прибуток за цей період стає набагато складніше.
Наприклад, TWTR буде включено до S&P 500 7 червня, тобто коли пасивно керовані індекси повинні додавати акції до своїх портфелів. Теоретично інвестори можуть придбати акції 5 червня, а потім продати її 7, коли очікують, що попит з цих фондових фондів зросте. Як і більшість інвестиційних тенденцій, з часом достатньо інвесторів досягає ідеї, і перевага починає випаровуватися.
Керівники інвестиційних фондів змінюють спосіб придбання акцій, коли вносяться зміни до індексу. Наприклад, побудова позиції з часом, а не відразу відразу, є очевидним способом уникнути ризику придбання саме в той момент, коли спекулянти готуються до того, що ціна зросте. Менеджери фондів повільно змінюються, тому ми все ще можемо побачити певну мінливість між оголошенням і фактичним днем додавання акцій до індексу, але це зникає і важче виявити з кожним роком.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Дивідендні запаси
Історія виходу дивідендів S&P 500
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Управління ризиками
Використання та межі енергонезалежності
Інструменти фундаментального аналізу
Чи є акції Apple завищеними або недооціненими?
Інструменти фундаментального аналізу
Розуміння вимірювань мінливості
Топ ETF
3 найкращих ETF для відстеження S&P 500 у 2019 році
Посилання партнераПов'язані умови
SSE Composite SSE Composite - це ринкова композиція, що складається з усіх A-акцій та B-акцій, що торгують на Шанхайській фондовій біржі. більше Визначення низхідного тренду Зниження тенденції виникає, коли ціна активу за певний проміжок часу знижується. Дізнайтеся більше про те, що відбувається під час спаду тут. більше Визначення нестабільності Нестабільність вимірює, наскільки коливається ціна цінного папера, деривативу чи індексу. детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. більше Завершене повернення Надлишкові повернення - це повернення, досягнуті вище та після повернення проксі. Надлишок прибутку буде залежати від призначеного порівняння інвестиційної прибутковості для аналізу. більше Визначення S-Score S-Score - це числове значення, яке показує, як почуваються споживачі та інвестори щодо компанії, акцій, ETF, сектору чи індексу, виражених у соціальних мережах. більше