Ринкові рухи
Для основних американських індексів з великим капіталом, середа відзначила другий день поспіль після загальносвітових рекордів понеділка. А торгова активність до завершення торгового дня в середу виявила шум збутової активності, що спонукало до закриття або дуже близько до мінімуму дня. Зрозуміло, що це не є корисним для настроїв ринку, що надходять у четвер.
Але хоча дводенний відкат був суттєвим, він наразі являє собою лише дуже невелике спотикання в контексті міцного ринку биків, що виходить за всебічні максимуми. Принаймні поки що. Враховуючи це, ми проаналізуємо деякі елементи ризику в структурі цього бичачого ринку, використовуючи порівняння діаграм нижче.
Підтримка тривалого продажу на ринку в середу загрожувала занепокоєнням щодо зупиненої торговельної угоди між США та Китаєм, а також застереженням на першому тижні сезону прибутку. Поки переважна більшість звітів про прибутки була кращою, ніж очікувалося. Але це, ймовірно, лише результат зниження очікувань через прогнозований вплив уповільнення економічного зростання та торгових війн. Оскільки все більше компаній повідомляють про прибутки в наступні дні та тижні, тенденція зростання прибутків повинна продовжуватися, щоб зберегти акції на плаву.
На графіку нижче показано промисловий середній денний графік Dow Jones, який починається з 2018 року. Дводенний відкат (поки що) знаходиться в правій крайній частині. Рівень підтримки лінії "Do-Sand" для Dow становить близько 26 950. Якщо індекс залишиться вище тієї області підтримки, яка представляє попередні максимуми опору, будь-який відскок, ймовірно, спонукає до подальшого переміщення на нову територію рекордів. Але будь-який крок назад нижче цього цінового регіону означав би невдалий прорив.
Теорія Доу невиконана
Теорія Доу є одним з наріжних каменів технічного аналізу. Хоча теорія була сформульована Чарльзом Доу (який допоміг створити Dow Jones & Company) ще в кінці 1800-х років, аналітики та торговці до цього часу широко дотримуються.
Серед основних положень цієї теорії є те, що Dow Jones Industrial Average (DJIA) та Dow Jones Transportation Average (DJTA) повинні підтверджувати одне одного. Більш конкретно, два середніх показники повинні робити нові максимуми приблизно в той же час або приблизно з тим, щоб створити ринок биків, що мають широкий ринок.
Як показано на таблиці порівняння двох середніх, у понеділок DJIA (зеленим кольором) щойно зробила нове, що завершилося, максимально високе. Але це далеко не так, як для DJTA (помаранчевим кольором), який навіть не наблизився до наближення до власного максимуму наприкінці квітня. Насправді, після різкого занурення в середу на середню перевезення, це більше ніж на 6% нижче цього рівня. Що це означає про сучасний ринок? Якщо ви підписалися на теорію Dow, у нас просто ще немає справжнього ринку биків.
:
Shopify Retests 52-тижневі максимуми до заробітку у другому кварталі
3 діаграми, які підказують, що пора інвестувати в руйнівні технології
Нижні рибалки забирають акції IBM перед заробітком
Відведення свинцю з невеликими кришками
Ще одне порівняння діаграм також ставить під сумнів цілісність поточного ринку биків - великі кришки проти малих. Діаграма показує поточну цінову акцію як для S&P 500, що представляє великі ковпачки, так і Russell 2000, що представляє маленькі ковпачки.
Невеликі шапки призвели до зниження в середу. Але більше того, вони значно відставали від великої шапки з кінця минулого року. Russell 2000 зараз на понад 11% нижче рекордно високого рівня минулого року. На відміну від цього, індекси з великим ковпаком на даний момент одразу стають новими максимумами за весь час.
Це потенційний попереджувальний сигнал для всього ринку, оскільки невеликі ковпачки часто розглядаються як провідний показник для решти ринку.
