Частини Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) зросли в щоденній торгівлі новинними повідомленнями, що новий надшвидкий чіп AMD буде знаходитися в ігровому персональному комп'ютері Dell Inc. Alienware Area 51. Чіп називається Ryzen Threadripper і безпосередньо конкурує з Intel.
Скептицизм щодо AMD
У звіті Digitimes.com йдеться про те, що використання чіпа Dell може призвести до того, що більше виробників ігор використовуватиме процесор, що потенційно може збільшити прибуток AMD. Але зовсім незрозуміло, чи це збільшить акції AMD. За минулий рік акції збільшилися більш ніж удвічі, але є часткою їхньої ціни в 2000 році.
Давайте подивимося на останні новини. Минулий тиждень Dell заявив, що дебютує дві нові версії настільних ПК 51. Один використовуватиме чіп AMD, а інший процесор Intel X-серії. Крім того, Dell заявив, що це буде ексклюзивний оригінальний партнер із запуску виробництва для виготовлення комп'ютерів, попередньо побудованих з чіпом AMD. З печаткою схвалення Dell інші виробники скоріше використовують чіп AMD, коли закінчується період ексклюзивності.
Ключовим фактором, що сприяє збільшенню акцій AMD, може бути переконання, що розширення використання чіпів AMD може призвести до різкого збільшення продажів. Але попереджувальним знаком є те, що аналітики, схоже, не факторують цього зростання, принаймні поки що. Кошторис доходу для AMD не підвищився з початку травня.
Оцінки доходів AMD для даних поточного фінансового року YCharts
На поверхні акції AMD виглядають відносно недорого. Вони продаються за співвідношенням ціни до продажу близько 2, 2, що є вигідною порівняно з NVIDIA Corp. (NVDA), Intel Corp. (INTC) та Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
Дані про співвідношення AMD PS (вперед 1 рік) YCharts
Але аналітики справедливо обережні, оскільки потік доходів та темпи зростання AMD протягом останнього десятиліття були непослідовними порівняно з конкурентами, що спричиняло нестабільну ефективність акцій.
Дані щодо оцінювання річних доходів AMD від YCharts
AMD також має найгірші валові маржі порівняно зі своїми колегами, під 24 відсотки за останні дванадцять місяців, тоді як NVIDIA, Intel таTaiwan Semi знаходяться в діапазоні від 50 до 60 відсотків.
Дані AMD за валовою прибутковістю (TTM) від YCharts
Безумовно, новий процесор AMD та Dell - це позитивна новина. Але погані показники AMD щодо валової маржі та заробітку погіршують майбутнє. Крім того, сегмент обчислювальної та графічної діяльності становить менше 50 відсотків загального потоку доходу, і йому довелося б побачити темпи зростання майже 17 відсотків у 2017 році, навіть щоб відповідати доходам підприємства на підприємстві у 2016 році.
Все це доповнює одне. Розширений продаж фішок AMD для сектору відеоігор не робить акцію впевненим переможцем.
Майкл Крамер - засновник та менеджер з портфелів компанії Mott Capital Management LLC, зареєстрований радник з інвестицій. Представлена інформація є лише навчальною метою і не має наміру пропонувати або продавати будь-які конкретні цінні папери, інвестиції чи інвестиційні стратегії. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим спеціалістом, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цій статті. За запитом радник надає перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутнє.
