У статистиці коефіцієнт варіації (COV) - це проста міра відносної дисперсії подій. Він дорівнює співвідношенню між середнім відхиленням і середнім. Найбільш поширене використання COV - це порівняння відносного ризику, хоча він може застосовуватися до будь-якого типу кількісної вірогідності чи розподілу ймовірностей.
Є ще одне використання та значення COV. При інтерпретації математичних моделей COV обчислюється як відношення між кореневою середньоквадратичною помилкою та середнім значенням окремої залежної змінної. Цей тип аналізу COV зустрічається рідше, але він може бути конструктивним при визначенні того, чи добре модель підходить для конкретного завдання чи типу аналізу. Кілька інших термінів є синонімом COV, включаючи коефіцієнт варіації, неізольований ризик та відносне стандартне відхилення.
Можливе використання коефіцієнта варіації
COV особливо корисний у дослідженні, яке демонструє експоненціальний розподіл. Іншими словами, це може допомогти продемонструвати, коли розподіли вважаються низьковідмінними та коли вони вважаються високодисперсійними.
При інвестуванні та фінансах COV можна використовувати для оцінки ризику. COV на основі ризику можна трактувати приблизно так само, як і стандартне відхилення в сучасній теорії портфеля (MPT). Єдина відмінність полягає в тому, що COV є кращим загальним показником відносного ризику, особливо серед різних рівнів ризику для різних цінних паперів.
Наприклад, припустимо, що дві різні акції пропонували різну віддачу і мали різні стандартні відхилення. Очікуваний запас А може мати очікувану віддачу в розмірі 15%, а запас B - очікуваний прибуток 10%. Однак, запас А має стандартне відхилення 10%, тоді як запас B має лише стандартне відхилення 5%. Яка краща інвестиція?
Якщо припустити, що ці очікувані прибутки є точними та що решта портфеля інвесторів є нейтральною до рішення, акція B - це кращі інвестиції. Його COV (5% / 10%, або 0, 5) менше, ніж COV для запасу A (10% / 15%, або 0, 67).
Переваги коефіцієнта варіації
Основна перевага COV полягає в тому, що він не є одиницею. COV може бути запущений для будь-яких даних, що оцінюються, і в іншому випадку не пов'язані COV можуть порівнюватися один з одним так, як інші заходи не можуть.
Насправді, менш одинична якість COV - це те, що відокремлює її від аналізу стандартного відхилення. Стандартне відхилення двох змінних неможливо порівняти жодним змістом. Однак, порівнюючи середнє відхилення і середнє значення, COV робить кожну дисперсію відносною і в той же час незалежною від основної одиниці.
Як міра ризику, COV використовується для вимірювання нестабільності цін акцій та інших цінних паперів. Це дозволяє аналітикам оцінити та порівняти ризики, пов'язані з різними потенційними інвестиціями. Тому його можна використовувати для вимірювання та управління інвестиційними ризиками.
Диверсифікований портфель активів завжди рекомендується для зменшення ризику великих коливань прибутковості однієї інвестиції. Тому ризик та диверсифікація негативно пов'язані; тобто у міру збільшення диверсифікації ризик зменшується.
Нульовий недолік
Припустимо, середнє значення вибіркової сукупності дорівнює нулю. Іншими словами, сума всіх значень вище і нижче нуля дорівнює одна одній. У цій обставині формула для COV марна, оскільки вона буде ставити нуль у знаменнику.
Насправді характер розрахунків COV полягає в тому, що будь-яка сильна присутність як позитивних, так і негативних значень у вибірковій сукупності стає проблематичною. Цей показник найкраще використовувати, коли майже всі точки даних мають однаковий знак плюс-мінус.
