Є два шляхи кар'єри, які можна пройти, вирішивши стати інвестиційним професіоналом. Традиційний шлях торгівлі або купівлі та продажу цінних паперів (наприклад, акцій та облігацій) можна пройти, пройшовши тест, відомий як серія 7. Цей тест проводиться Органом регулювання фінансової галузі (FINRA) і вважається одним із найскладніших тести, які можна скласти для отримання професійної ліцензії.
Хоча серія 7 важлива, вона обмежує професіоналів пропонувати своїм клієнтам лише вузький сектор інвестицій. Другий, маловідомий шлях кар'єри передбачає складання Національної експертизи товарних ф'ючерсів, інакше відомої як тест серії 3. Цей тест дозволяє кожному в США можливість пропонувати альтернативні інвестиції в товарні та ф'ючерсні цінні папери.
Ліцензія та іспит серії 3
Експертиза серії 3 - це всеохоплюючий тест, який вимагається Національною асоціацією ф'ючерсів (NFA) та Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), щоб вважатись професіоналом товарів та ф'ючерсів. Фондові брокери можуть одночасно мати ліцензії серії 7 та серії 3, але якщо цього не відбувається, законодавство зобов’язане направити клієнта, зацікавленого у товарах та ф'ючерсах, до ліцензованого представника серії 3. (Щоб дізнатися більше про ці тести, перегляньте "Поставлення ліцензій на тест".)
Тест серії 3 вводять у двох частинах:
1. Знання ринку
2. Нормативні знання
Оскільки іспит серії 3 настільки ретельно охоплює потреби людей, які користуються товарами та торгівлею ф'ючерсами, CFTC надає тим, хто проходить широкі широти в тому, які інвестиційні засоби вони можуть запропонувати своєму клієнтові. Це призводить до того, що багато щойно ліцензованих брокерів серії 3 задовольняються проходженням тесту та стають асоційованими особами (AP). Це не повинно бути так. Щойно відроблений AP може негайно пройти один із двох маршрутів у своїй товарній кар’єрі, у формі менеджера філії чи представника брокера.
Існує кілька інших пов'язаних іспитів, які дозволять скласти різний ступінь професійної відповідальності:
- Серія 30 (Тест менеджера відділення) Серія 31 (Тест на управління ф'ючерсними фондами) Серія 32 (Обмежений іспит на майбутнє)
Кар'єрні шляхи
Керівник філії
Для того, щоб стати менеджером філії, AP повинен пройти експертизу серії 30. Тест складається лише з 50 питань, які вимірюють ваше розуміння широкого спектру правил NFA та CFTC щодо маркетингу, регуляторних питань та вимог замовника. Після завершення роботи ви матимете змогу наглядати за іншими АТ під час повсякденної роботи вашого власного товарного відділення. Здавши тест, щоб стати менеджером відділення незабаром після проходження 3-ї серії, ви мали б перевагу того, що нещодавно було вивчено в розділі регуляторів 3-ї серії, і це може полегшити здачу іспиту керівника відділень.
Представляємо Брокер
Щоб стати IB, не потрібно додаткового ліцензування, крім проходження серії 3. Як менеджер філії ви зможете контролювати AP-адреси у своєму офісі, але, на відміну від менеджера філії, ви берете на себе всю відповідальність і винагороди за отримання та роботу безпосередньо з клієнтами.
Не просто кожен може створити магазин як ІБ. Єдиний спосіб отримати позначення IB (або будь-яке інше перелічене позначення) - пройти через NFA. NFA вимагає плату, певні вимоги до капіталу та періодичні вимоги до звітності для ІБ, консультантів з торгівлі товарами (CTA), операторів товарних пулів (CPO) та торговців ф'ючерсної комісії (FCM).
- «Гарантовані» ІБ
Більшість АТ, які здійснюють перехід від простого товарного брокера до брокерської фірми, зазвичай вирішують стати «гарантованим» FCM. Погодившись бути поручителем, FCM не тільки обробляє всі кошти клієнтів і торгові операції, але і поручає IB, знижуючи потребу IB, щоб мати будь-які вимоги до капіталу, одночасно ставлячи IB ексклюзивні відносини з FCM, які це гарантують. "Незалежні" ІБ
Другий спосіб створення ІБ - це стати незалежною. Незалежні IB-компанії все ще покладаються на FCM, щоб здійснювати свої торгові операції, але замість того, щоб мати обмежені відносини, IB та їхні клієнти можуть мати декілька відносин із якоюсь кількістю FCM, скільки вони захочуть. Протягом багатьох років NFA запроваджувала різні вимоги до капіталу, які ІБ повинна підтримувати, щоб мати привілей бути незалежною. Це коливалося в ціні від 25 000 доларів або більше і може стати в майбутньому дорожчим. Основна перевага полягає в тому, що МБ можуть домовлятися про найкращі ставки комісійних комісій з різних FCM через вимушену конкуренцію за бізнес IB. Це може збільшити прибуток ІБ, передаючи кращі заощадження своїм клієнтам.
Управління грошима клієнтів
Є також люди, які проходять тест серії 3, які вважають, що вони мають унікальне розуміння того, як працюють ринки. Вони відчувають, що вони мають можливість керувати грошима своїх клієнтів і скоріше отримують відсоток прибутку, а не просто заробляють комісію за транзакції. Ті AP, які хочуть піти в цьому напрямку, можуть фактично подати заявку на те, щоб стати КТД або СРО в НФА. МБ можуть також зареєструвати свою фірму або створити дочірню компанію для обслуговування цих послуг з управління грошима.
Радники з торгівлі товарами
Отримавши позначення CTA, AP повинен реєструватися як у CFTC, так і в NFA. CTA має можливість зареєструватися в CFTC, а не в NFA, але не навпаки. Якщо AP є зареєстрованим як CTA тільки разом із CFTC, йому або їй дозволяється давати загальні торгові поради, випускати інформаційні бюлетені та давати рекомендації, але не може обробляти гроші клієнтів. Це відомо в бізнесі як "навчальний" CTA. Якщо ви бажаєте активно керувати клієнтськими коштами, тоді вам потрібно зареєструватися в NFA як CTA, сплатити додаткові збори та дотримуватися суворого набору правил та положень.
NFA вимагає, щоб КТП, які обробляють кошти клієнтів, повинні повідомити потенційним клієнтам, наскільки вони успішні в управлінні грошима. Як успішні рахунки, так і невдалі облікові записи повинні бути прозоро представлені, щоб дати новим клієнтам найкраще уявлення про те, як працює менеджер. Іншим суворим правилом є те, що КТД повинні вести відокремлені рахунки для кожного клієнта, на який вони управляють грошима. Це вимагає, щоб на кожному рахунку були виконані замовлення, незалежно виконані, і торги повинні бути розподілені на рахунок кожного клієнта, щоб правильно віднести прибутки та збитки. Таким чином, CTA дуже нагадує товарний еквівалент зареєстрованого інвестиційного радника для портфеля акцій та облігацій фізичної особи.
В обмін на всю цю додаткову роботу КТР можуть збирати плату за управління та плату за виконання. Плата за управління, як правило, становить 2% від усіх активів, що знаходяться в управлінні, а плата за ефективність може становити від 20% до вище всіх нових коштів, що були зібрані. Оскільки КТП будує свій бізнес, немає обмеження кількості капіталу, який вони можуть мати під управлінням… вони хороші менеджери.
Оператори товарного басейну
Інший тип професіонала управління грошима - це СРО. СРО можуть збирати ті ж плати за управління та ефективність, що й КТД, але замість того, щоб відслідковувати кожного клієнта окремо, вони здатні об'єднати весь капітал за одним рахунком та розподілити прибутки відповідно до відсотка, яким володіє кожен інвестор.
Існує два типи ЦПО: державні та приватні. Громадські ЦРО повинні перестрибувати безліч обручів як з CFTC, так і з Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), щоб бути внесеними до списку на будь-якій біржі та зібрати гроші. Приватні ЦРО можуть використовувати Правила D SEC, які регулюють приватні місця розміщення, щоб збирати кошти лише у акредитованих інвесторів.
AP або IB можуть в кінцевому підсумку створити достатню кількість клієнтської бази за ці роки, щоб фінансувати його операції з CTA або CPO, не маючи потреби продавати або збирати занадто багато зовнішнього капіталу. Для АР, які працюють упродовж років, це просто один із багатьох логічних кроків щодо підвищення їхньої цінності в очах своїх клієнтів та підвищення статусу серед своїх однолітків. Як CTA або CPO, ви можете працювати нарівні з IB, наймаючи власні AP для просування та продажу ваших послуг, виплачуючи їм бонуси під час придбання клієнтів.
Іспити для ліцензованих посередників
Серія 3 - лише один із способів отримати доступ до світу товарів для ваших клієнтів. Біржові брокери, які хочуть звузити свою роботу, щоб допомогти членам ЦТ і ЦПО зібрати капітал, можуть скласти іспит на серію 31, який має лише 45 питань. Після завершення роботи біржові брокери можуть ознайомити своїх клієнтів з альтернативним світом інвестування ф'ючерсів та товарів, виконуючи при цьому їх відповідальність за довірену діяльність.
Ті біржові брокери або товарні брокери, які мають ліцензію у Великобританії, можуть увійти до структури ф'ючерсів США, просто взявши серію 32. Після того, як вони пройдуть Series 32, вони можуть стати IB, CTA, CPO або FCM.
Суть
Стати брокерським товаром або ф'ючерсним брокером не повинно закінчуватися проходженням серії 3. Це лише ваш шлюз для управління іншими брокерами, створення власної брокерської фірми та / або управління клієнтськими коштами. Це кар’єра, де небо - це межа. Товарний брокер може перейти від здійснення невеликого відсотка комісії, що стягується за кожну транзакцію, аж до управління власною фірмою з управління грошима, яка могла б отримати мільйонний дохід для себе та своїх клієнтів. Продовжуйте читати цю тему у розділі "Знищити оплату за домашні рахунки за 4 прості кроки".
