Що таке майбутнє погоди?
Майбутнє погоди - це тип похідної погоди, де окупність базується на сукупній різниці вимірюваної змінної погоди, як правило, зафіксованої температури протягом визначеного періоду.
Ключові вивезення
- Майбутнє погода - це тип похідної погоди, де виплати базуються на сукупній різниці вимірюваної змінної погоди, як правило, зафіксованій температурі протягом визначеного періоду. Вітрові ф'ючерси виникли на початку 1990-х років як спосіб для фірм хеджувати свою погоду експозиція, заснована на змінах індексів, що вимірюють зміни середньодобових температур. Найбільш поширений договір майбутнього погоди застосовується до зареєстрованої температури, виміряної в HDD або CDD, на майбутню дату, і ціна розрахунку, як правило, дорівнює значенню відповідного місяця HDD / CDD, помножений на 20 доларів.
Розуміння погодних ф'ючерсів
Ф'ючерси на погоду дозволяють підприємствам захиститися від втрат, викликаних несподіваними змінами погодних умов. Хоча у підприємств можуть бути страхування від нещасних випадків на майні для покриття фізичних збитків, спричинених відносно рідкісними погодними явищами, такими як вітряна буря чи град, ці страхові поліси не покриють економічні збитки, якщо клієнти не зможуть з’явитися через сильний дощ, або якщо урожай не процвітає в жарку погоду. Ф'ючерси на погоду виникли на початку 1990-х років як спосіб фірмам захищати експозицію погоди на основі змін індексів, які вимірюють зміни середньодобових температур.
По суті, погода в майбутньому зобов'язує покупця придбати грошову вартість базового індексу погоди. Найпоширеніший майбутній контракт на погоду застосовується до зареєстрованої температури, виміряної в днях нагрівання (HDD) або днях ступеня охолодження (CDD), на майбутню дату. Розрахункова ціна базового індексу погоди зазвичай дорівнює значенню HDD / CDD відповідного місяця, помноженому на 20 доларів.
Жорсткий диск визначається як кількість градусів, що середня температура в день нижче 65 o Фаренгейта (18 o Цельсія). І навпаки, CDD - це кількість градусів, що середня температура в день перевищує 65 o Фаренгейта (18 o Цельсія). 65 0 було обрано орієнтиром енергетичного сектору для визначення температури, при якій в офісних будівлях відбувається мінімальне опалення або охолодження. Виплата залежить від сумарної різниці добових температур відносно еталону (65 0) протягом визначеного періоду.
Покупець контракту на ф'ючерси на погоду на жорсткому диску буде вигравати, якщо сумарна температура буде нижче зазначеного рівня, оскільки нагрівання відбувається, коли температура нижча. Зрозуміло б, що для покупця договору ф'ючерсів на погоду CDD, де вони будуть виграти, якщо кумулятивна температура буде вище зазначеного рівня, оскільки охолодження відбувається, коли температури вищі.
Популярність ф'ючерсів на погоду швидко зростає і стає більш поширеним методом для енергетичних компаній або сільськогосподарських виробників захищати від зміни попиту через зміни температури. Наприклад, якщо жовтень місяць буде теплішим, ніж очікувалося, клієнти не використовуватимуть стільки тепла. Це спричинить збитки для енергетичної компанії. Якщо, однак, енергетична компанія продала погодне майбутнє на місяць жовтень, енергетична компанія отримає вартість жовтневого жорсткого диска, забезпечуючи компенсацію за свої втрати.
Було підраховано, що приблизно 20% американської економіки схильні негативно впливати на погоду, а прибутковість практично для всіх галузей промисловості - наприклад, сільського господарства, енергетики, подорожей та розваг та будівництва, якщо назвати лише декілька —Залежно від коливань температури, вітру та опадів. Під час присяги в Конгресі в 1998 році колишній міністр комерції Вільям Дейлі припустив, що "погода - це не лише екологічна проблема, це головний економічний чинник. Принаймні 1 трлн доларів нашої економіки залежно від погодних умов".
Погоди на майбутнє та СМЕ
У 1999 році в Чиказькій товарній біржі (CME) вперше було введено біржові ф'ючерси на торгівлю біржею, а також опціони на ці ф'ючерси. Раніше між позабіржовими (позабіржовими) погодними деривативами проводилися приватні переговори, індивідуалізовані угоди, укладені між двома сторонами.
Ф'ючерси на погоду та опціони на ф'ючерси CME - це стандартизовані контракти, що торгуються публічно на відкритому ринку в середовищі електронних аукціонів, з постійним узгодженням цін і повною ціновою прозорістю, виміряними в денних градусах нагрівання (HDD) або днях охолодження (CDD).
Ф'ючерси на погоду, що перераховані CME, використовують такі індекси для відображення середньомісячних та сезонних температур для 15 міст США та п'яти європейських міст та є ф'ючерсами, що сплачуються готівкою. Ціни розрахунків цих контрактів визначаються підсумковим місячним або сезонним значенням індексу, розрахованим Корпусом Землі Супутник (EarthSat), глобальною корпорацією, що спеціалізується на геоінформаційних системах (ГІС). Інші фірми визначать значення для ф'ючерсних контрактів, що не торгуються CME.
