Ф'ючерсний контракт являє собою юридично обов'язкову угоду між двома сторонами. У договорі одна сторона погоджується сплатити іншій різницю в ціні від моменту укладення договору до дати закінчення терміну дії контракту. Ф'ючерсні торги на біржах і дозволяють торговцям фіксувати ціни базового товару або активу, зазначеного в договорі. Обидві сторони знають про термін придатності та ціни цих контрактів, які, як правило, встановлюються на передній план.
Контракти несуть множник, який завищує його вартість, додаючи важелі позиції. Це можна торгувати на довгій або короткій стороні без обмежень або правил дотримання правил. Існує багато різних видів ф'ючерсних контрактів, включаючи ті, що стосуються акцій, товарів, валют та індексів., ми пояснюємо основи індексних ф'ючерсних контрактів та те, що вони представляють.
Ключові вивезення
- Як і звичайний ф'ючерсний контракт, індексний ф'ючерсний контракт є юридично обов'язковим договором між покупцем і продавцем і відстежує ціни акцій у базовому індексі. Він дозволяє торговцям купувати або продавати контракт за фінансовим індексом і розраховувати його за майбутня дата. Ф'ючерсні контракти з індексом S&P 500, Dow та Nasdaq торгуються за системою CME Globex і називаються електронними міні-контрактами. Ф'ючерсні контракти в Індексі маркуються на ринок, тобто зміна вартості для покупця контракту відображається на брокерський рахунок в кінці кожного щоденного розрахунку до закінчення терміну дії.
Індекс ф'ючерсних контрактів
Як і звичайний ф'ючерсний контракт, індексний ф'ючерсний контракт є юридично обов'язковим договором між покупцем і продавцем. Це дозволяє торговцям купувати або продавати контракт за фінансовим індексом та укладати його на майбутню дату. Ф'ючерсний контракт з індексом спекулює на тому, куди рухаються ціни за такими індексами, як S&P 500.
Оскільки ф'ючерсні контракти відслідковують ціну основного активу, індексні ф'ючерси відстежують ціни акцій базового індексу. Іншими словами, індекс S&P 500 відстежує ціни акцій 500 найбільших американських компаній. Аналогічно, ф'ючерсні контракти з індексами Dow та Nasdaq відстежують ціни відповідних акцій. Всі ці індексні ф'ючерси торгують на біржах.
Індексний ф'ючерсний контракт відображає базовий індекс грошових коштів і виступає попередником цінових дій на біржі, де використовується індекс. Індексні ф'ючерсні контракти торгуються постійно протягом ринкового тижня, за винятком 30-хвилинного розрахункового періоду в кінці дня в центральний час США, після закриття фондових ринків.
Контракти E-Mini
Ф'ючерсні контракти з індексом S&P 500, Dow та Nasdaq торгують за системою CME Globex - цілодобовою електронною ринковою платформою - і називаються контрактами e-mini. S&P 500 також торгує контрактом більшого розміру за відкритою кримінальною системою CME, але він приваблює незначний обсяг порівняно з електронними ринками. Контракти оновлюються чотири рази на рік, термін дії яких відбувається протягом третього місяця кожного кварталу.
Ф'ючерсні контракти E-mini торгуються з вечора неділі по п'ятницю, пропонуючи трейдерам майже постійний доступ до ринку протягом робочого тижня. Ліквідність має тенденцію до висихання між закриттям ринку акцій США та відкриттям європейських фондових бірж у перші ранкові години. Спред і мінливість можуть розширюватися в ці періоди, додаючи значні трансакційні витрати на нові позиції.
Ф'ючерсні контракти E-mini торгуються з вечора неділі по п'ятницю в Сполучених Штатах.
Якщо ф'ючерсний контракт e-mini S&P 500 торгується вище до відкриття американських фондових ринків, це означає, що грошовий індекс S&P 500 буде торгувати вище після дзвінка. Контракти відслідковують напрямок індексу США під час регулярних годин торгів на фондових біржах, але вони будуть цінуватися вище або нижче, оскільки вони представляють очікувані майбутні ціни, а не поточні ціни. Контракти позначають приблизні оцінки на наступний торговий день, коли ринки в США закриті, виходячи з уявлень про події овернайт та економічних даних, а також руху у співвідносних або зворотно співвідносних фінансових інструментах, що включають форекс-ринки - що також торгує майже 24 години на кожну день.
Мультиплікатори контрактів
Мультиплікатор контракту обчислює значення кожної точки руху ціни. Коефіцієнт e-mini Dow - 5, тобто кожна точка Dow коштує 5 доларів за контракт. Мультиплікатор e-mini Nasdaq - 20, що коштує 20 доларів за очко, тоді як e-mini SP-500 має 50-мультиплікатор, який коштує 50 доларів за очко. Наприклад, якщо ф'ючерсний контракт на e-mini Dow оцінюється в 10 000 доларів і покупець бере один контракт, він буде коштувати 50 000 доларів. Якщо Dow тоді впаде 100 балів, покупець втратить 500 доларів, тоді як короткий продавець отримає 500 доларів.
Індексні ф'ючерсні контракти позначаються на ринку, тобто зміна вартості для контрактного покупця відображається на брокерському рахунку в кінці кожного щоденного розрахунку до закінчення терміну. Наприклад, якщо контракт e-mini Dow знизить 100 балів за один торговий день, 500 доларів США будуть зняті з рахунку покупця контракту та поміщені на короткий рахунок продавця при розрахунку.
