Коли процентні ставки занадто швидко зростають, це може спричинити ланцюгову реакцію, яка впливає як на внутрішню економіку, так і на глобальну економіку. Це може створити спад у деяких випадках. Якщо це станеться, уряд може відмовитись від збільшення, але може знадобитися певний час, щоб економіка оговталася після зниження.
Розуміння процентних ставок
Коригування процентних ставок є одним із способів того, як центральний банк може заохочувати зайнятість і підтримувати стабільні ціни в економіці. Процентні ставки впливають на все - від цін на іпотеку додому до здатності бізнесу розширюватися за рахунок фінансування. Якщо процентні ставки надто високі або підвищуються вище, ніж люди та компанії можуть собі дозволити, витрати можуть припинитися. У цьому сенсі більш високі процентні ставки можуть означати, що людина може не мати можливості отримати кредит для придбання будинку на вигідних умовах або що компанія звільнить працівників замість фінансування заробітної плати під час спаду.
Шукає баланс
Підвищення процентних ставок може уповільнити економіку, викликаючи інфляцію, тоді як зниження процентних ставок може стимулювати витрати. Зниження процентних ставок є потужною формою економічного стимулу, але її не можна переборщити. Мета - утримати інфляцію на рівні близько 2% на рік для витрат на особисте споживання, але це вимагає ретельного балансу. Голова Федеральної резервної системи Джанет Йеллен заявила, що занадто швидко підвищення процентних ставок несе більше ризиків, ніж занадто довго залишати їх на нижчих рівнях.
Коли процентні ставки зростають
Коли Федеральна резервна система США збільшує ставку федеральних фондів, вартість запозичень теж зростає, і це збільшення розпочинає низку каскадних ефектів. По суті, банки підвищують відсоткові ставки для споживачів та підприємств, і це коштує дорожче, щоб придбати житло чи фінансувати компанію. У свою чергу, економіка сповільнюється, оскільки люди витрачають менше. Однак це також підтримує стабільність витрат на товари та зменшує інфляцію. Це служить сигналом того, що очікується, що економічне зростання в США також буде стабільним.
Час - це все
Все зводиться до термінів. Економіка повинна бути достатньо міцною, щоб впоратися зі збільшенням вартості запозичень. Якщо ФРС занадто швидко підвищить процентні ставки - до того, як економіка буде готова до цього - реалізований ефект від підвищення процентних ставок може бути занадто великим, і міра може дати протилежний ефект. Економіка стане напруженою та впаде у спад. Крім того, ефект від підвищення процентних ставок не відчується лише у США. Якщо процентні ставки зростатимуть занадто швидко, порівняльна вартість долара може зрости, що вплине на світові ринки, а також на вітчизняні компанії з бізнесом в інших країнах.
Радник Insight
Мел Меттісон,
MoneyComb, Inc., Дарем, штат Північна Кароліна
Як і у всіх двигунів фінансових активів, дуже швидкий крок, як правило, не є хорошою справою. Ринки взаємопов'язані, тому якщо один вхід змінюється занадто швидко, він дислокує інші області. Наприклад, якщо процентні ставки зростатимуть дуже швидко, це призведе до різкого, негативного впливу на ціни облігацій, валюти та фактично стримує зростання реального сектору економіки. Компанії несподівано і несподівано потраплять у більші витрати на запозичення. Це зашкодить прибутку, збільшить їх вартість капіталу та зменшить інвестиції.
Аналогічно, інвестори побачать їхню чисту вартість, якщо інвестують у облігації. Теоретично ця ситуація потім почала б самокоригуватися у бік зниження ставок. Так само Федеральна резервна система також втрутилася б через грошово-кредитну політику для уповільнення зростання темпів.
