Платіжний баланс - метод, який країни використовують для моніторингу всіх міжнародних грошових операцій у певний період. Зазвичай BOP обчислюється щоквартально та кожного календарного року. Усі торги, що проводяться як приватним, так і державним секторами, обліковуються в BOP, щоб визначити, скільки грошей збирається і виходить з країни. Якщо країна отримала гроші, це називається кредитом, а якщо країна сплатила чи дала гроші, транзакція зараховується як дебет.
Теоретично BOP повинен бути нульовим, тобто активи (кредити) та зобов'язання (дебети) повинні балансувати, але на практиці це рідко. Таким чином, BOP може повідомити спостерігача, чи є в країні дефіцит чи надлишок і з якої частини економіки випливають розбіжності.
Ключові вивезення
- Платіжний баланс (BOP) - це запис усіх міжнародних фінансових операцій, які здійснюють жителі країни. Існує три основні категорії BOP: поточний рахунок, рахунок капіталу та фінансовий рахунок. Поточний рахунок повинен бути збалансованим проти комбінованих капітальних та фінансових рахунків, залишаючи BOP нульовим, але це трапляється рідко.
Платіжний баланс розділений
BOP поділяється на три основні категорії: поточний рахунок, рахунок капіталу та фінансовий рахунок. У межах цих трьох категорій є підрозділи, кожна з яких становить різний вид міжнародної грошової операції.
Поточний рахунок
Поточний рахунок використовується для позначення припливу та відтоку товарів та послуг у країну. Прибуток від інвестицій, як державних, так і приватних, також зараховується на поточний рахунок.
На поточному рахунку знаходяться кредити та дебети за торгівлю товарами, що включає такі товари, як сировина та вироблені вироби, які купуються, продаються чи передаються (можливо, у вигляді допомоги). Послуги стосуються квитанцій від туризму, транспорту (як збір, який необхідно сплатити в Єгипті, коли судно проходить через Суецький канал), інжинірингу, плати за бізнес-послуги (наприклад, від юристів або управлінського консалтингу), а також роялті від патентів та авторських прав. У поєднанні товари та послуги разом складають торговий баланс країни (BOT). BOT - це найбільша частина платіжного балансу країни, оскільки вона складає загальний імпорт та експорт. Якщо країна має сальдо торгового дефіциту, вона імпортує більше, ніж експортує, а якщо має сальдо торгового сальдо, то експортує більше, ніж імпортує.
Надходження від активів, що створюють прибуток, таких як акції (у вигляді дивідендів), також обліковуються на поточному рахунку. Останній компонент поточного рахунку - односторонні перекази. Це кредити, які в основному є грошовими переказами робітників, що представляють собою зарплати, відправлені назад у батьківщину громадянина, який працює за кордоном, а також іноземну допомогу, яка безпосередньо отримується.
Платіжний баланс
Рахунок капіталу
Рахунок капіталу - це місце, де реєструються всі міжнародні трансферти капіталу. Це стосується придбання або вибуття нефінансових активів (наприклад, таких фізичних активів, як земля) та невиробничих активів, які необхідні для виробництва, але не були вироблені, як шахта, що використовується для видобутку алмазів.
Рахунок капіталу розбивається на грошові потоки, що розгалужуються від прощення боргу, передачі товарів та фінансових активів мігрантами, які виїжджають у країну або в'їжджають у країну, передачі права власності на основні засоби (активи, такі як обладнання, яке використовується у виробничому процесі для створення дохід), перерахування отриманих коштів на продаж або придбання основних засобів, податок на податок та спадщину, стягнення на смерть і, нарешті, незастраховане збиток від основних фондів.
Фінансовий рахунок
У фінансовому рахунку задокументовані міжнародні грошові потоки, пов'язані з інвестиціями в бізнес, нерухомість, облігації та акції. Також включаються державні активи, такі як іноземні резерви, золото, спеціальні права залучення (СПЗ), що зберігаються у Міжнародному валютному фонді (МВФ), приватні активи, що знаходяться за кордоном, та прямі іноземні інвестиції. Активи, що належать іноземцям, приватним та офіційним, також відображаються у фінансовому рахунку.
Закон про балансування
Поточний рахунок повинен бути збалансований за рахунками комбінованого капіталу та фінансових рахунків; однак, як було сказано вище, це трапляється рідко. Слід також зазначити, що при коливанні валютних курсів зміна вартості грошей може призвести до розбіжностей BOP.
Коли на поточному рахунку є дефіцит, який є дефіцитом торгового балансу, різницю можна позичити або фінансувати за рахунок капіталу.
Якщо країна має основний актив за кордоном, ця запозичена сума позначається як відтік з рахунку капіталу. Однак продаж цього основного активу вважатиметься притоком поточного рахунку (прибуток від інвестицій). Таким чином, дефіцит поточного рахунку буде профінансовано. Коли в країні є дефіцит поточного рахунку, який фінансується за рахунок капіталу, країна фактично передує капітальні активи для більшої кількості товарів та послуг. Якщо країна позичає гроші для фінансування дефіциту свого поточного рахунку, це відображатиметься як приплив іноземного капіталу до BOP.
Лібералізація рахунків
Зростання глобальних фінансових операцій та торгівлі в кінці 20 століття спричинило BOP та макроекономічну лібералізацію у багатьох країнах, що розвиваються. З появою ринкового економічного буму, що розвивається, в якому приплив капіталу на ці ринки втричі з 50 млн. До 150 млн. Дол. США з кінця 1980-х років до Азіатської кризи, країнам, що розвиваються, було закликано зняти обмеження на операції з капіталовими та фінансовими рахунками на скористатися цими притоками капіталу. Багато з цих країн проводили обмежувальну макроекономічну політику, згідно з якою регулювання запобігало іноземній власності на фінансові та нефінансові активи. Положення також обмежували переказ коштів за кордон.
З лібералізацією капіталу та фінансових рахунків ринки капіталу почали зростати, не лише дозволяючи більш прозорому та досконалому ринку для інвесторів, але й спричиняючи прямі іноземні інвестиції (ПІІ). Наприклад, інвестиції у вигляді нової електростанції принесуть країні більшу експозицію до нових технологій та ефективності, врешті-решт, збільшивши загальний валовий внутрішній продукт (ВВП) країни, дозволяючи збільшити обсяги виробництва. Лібералізація також може полегшити менший ризик, дозволяючи більшу диверсифікацію на різних ринках.
